發(fā)布時間：2018-05-21 08:19

  本文選題：企業(yè)并購 + 盡職調(diào)查　； 參考：《江西財經(jīng)大學》2017年碩士論文

【摘要】：隨著我國市場經(jīng)濟的迅速發(fā)展和資本市場的逐步完善,企業(yè)之間的競爭愈演愈烈。很多企業(yè)為了擴大自身的生存發(fā)展空間,根據(jù)優(yōu)勝劣汰的市場規(guī)則,對那些很難在市場上繼續(xù)生存而即將退出市場的劣勢企業(yè)展開并購活動的現(xiàn)象越發(fā)普遍。隨著并購理論體系和制度環(huán)境的不斷完善,并購日益成為企業(yè)轉型升級、配置資源、快速發(fā)展的一種重要手段。并購可以幫助并購企業(yè)獲取目標企業(yè)的核心資源、提升自身競爭力、提高行業(yè)地位,并取得快速發(fā)展,因而并購也越來越受企業(yè)青睞。但并購并不總是成功的,也伴隨著諸多風險,一旦并購失敗,不僅損失公司資產(chǎn),還有損公司聲譽,對公司價值成長極為不利。因此如何降低并購風險,確保并購成功至為重要。盡職調(diào)查,可以幫助并購公司了解目標企業(yè)的管理制度、經(jīng)營狀況、財務狀況等信息,可以明顯降低并購活動面臨的風險,也為并購后整合工作奠定基礎,是一種保障并購獲得成功的重要手段。而財務盡職調(diào)查是盡職調(diào)查不可分割的重要部分,對并購的成功實施具有重要作用,本論文以財務盡職調(diào)查為主要研究內(nèi)容。閱讀相關文獻的基礎上,本文介紹了研究背景及意義,對國內(nèi)外有關財務盡職調(diào)查的研究成果作了回顧和總結,對財務盡職調(diào)查的理論進行了梳理和分析,如財務盡職調(diào)查的方法、程序、目標、基礎理論。結合實際案例,應用上述理論,對財務盡職調(diào)查的案例進行深入分析,得出相關結論,并為并購方的并購決策和整合策略提供建議,使得并購能真正提升企業(yè)價值。梳理總結前人的理論研究成果之目的在于將這些理論應用于實踐,OF公司并購SE公司的財務盡職調(diào)查即為應用對象,旨在重點研究OF公司并購SE公司的財務盡職調(diào)查的程序、方法、主要內(nèi)容,在此基礎上深入研究OF公司的并購動機、SE公司的財務環(huán)境、組織架構、內(nèi)部控制制度,并對SE公司的內(nèi)在價值、盈利趨勢及其成長性的評估方面展開全面分析。在OF公司并購SE公司的案例研究中,通過財務盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)SE公司的財務數(shù)據(jù)問題和揭示SE公司的內(nèi)部控制缺陷,降低了雙方的信息不對稱程度,有效降低了OF公司的并購風險;通過對公司核心競爭力、盈利趨勢及成長性方面的分析,對SE公司的價值進行較為比較全面的評估;通過財務盡職調(diào)查可以比較全面的了解SE公司的制度架構、企業(yè)文化、核心競爭力、運營模式等,為OF公司的并購決策和并購后的整合方案的設計和實現(xiàn)提供重要依據(jù),使并購的交易雙方在生產(chǎn)技術、財務會計、經(jīng)營管理等方面獲得協(xié)同效應,使整合后的企業(yè)價值最大化,為整個并購方案的整合設計和有效執(zhí)行提供了極大便利,從而實現(xiàn)預期的并購目標。理論分析和實踐研究表明,在企業(yè)的并購中,被并購方具有強烈的動機在被并購時想提高并購方對自身的估值以獲取更高的收益,被并購企業(yè)往往通過粉飾財務報表,虛增收入、隱匿成本,夸大公司業(yè)績來達到此目的。在并購過程中,并購方面臨著法律風險、目標企業(yè)帶來的財務風險、經(jīng)營風險、管理風險等。本文通過研究并購過程中的財務盡職調(diào)查,發(fā)現(xiàn)財務盡職調(diào)查有助于并購方確定目標企業(yè)的真正價值,也是幫助并購方防范并購的各類風險的一種重要手段,是確保并購取得成功的重要保障。財務盡職調(diào)查可以幫助并購方,獲取更多關于目標公司財務狀況、經(jīng)營狀況的信息,緩解雙方的信息不對稱問題,盡可能地消除信息缺失和信息錯誤帶來的風險。成功的財務盡職調(diào)查可以有效揭示和降低并購的法律風險、經(jīng)營風險、財務風險,為并購的成功實施奠定良好基礎。研究表明在開展財務盡職調(diào)查時并購企業(yè)可適時考慮選擇事務所為盡職調(diào)查主體,會計師事務所的工作人員憑借其在財務盡職調(diào)查工作中的專業(yè)化服務和能力,可以提升交易雙方對調(diào)查結果的信任度。選擇專業(yè)的會計師事務代表并購方自身對被并購企業(yè)進行財務盡職調(diào)查,成為并購方的主要選擇。
[Abstract]:With the rapid development of the market economy and the gradual improvement of the capital market , the competition between enterprises is becoming more and more popular . With the continuous improvement of the theory system and the system environment of M & A , the research background and significance are discussed . In the case study of the Company ' s M & A , we find out the financial data of SE Company and reveal SE ' s internal control defects . It is an important means to ensure the success of M & A . In the process of M & A , we can effectively reveal and reduce the risk of M & A . By studying the financial due diligence , we can effectively reveal and reduce the risk of M & A . The successful financial due diligence can effectively reveal and reduce the risk of M & A .
【學位授予單位】：江西財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2017
【分類號】：F271;F426.6;F406.7

【參考文獻】

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本文編號：1918444