發(fā)布時(shí)間：2018-05-29 04:51

  本文選題：IPO首日收益 + 投資者情緒��； 參考：《經(jīng)濟(jì)與管理研究》2010年05期

【摘要】：本文借鑒國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于投資者情緒度量指標(biāo)選取的方法,遴選出適合中國證券市場特征的四類投資者情緒指標(biāo),通過主成分分析方法提取反映投資者情緒的主要因素,并在此基礎(chǔ)上,利用VAR模型對(duì)投資者情緒與IPO首日收益之間的領(lǐng)先滯后關(guān)系進(jìn)行刻畫,主要考察投資者情緒的新息沖擊對(duì)IPO首日收益動(dòng)態(tài)脈沖影響。結(jié)果表明,投資者情緒顯著影響IPO首日收益,投資者對(duì)未來的預(yù)期同樣受到IPO首日表現(xiàn)的影響,投資者情緒指標(biāo)之間存在顯著的擴(kuò)散和彌漫效應(yīng)。
[Abstract]:This article draws lessons from the domestic and foreign scholars about the investor sentiment measurement index selection method, selects four kinds of investor sentiment index suitable for the Chinese stock market characteristic, extracts the main factor which reflects the investor sentiment through the principal component analysis method. On this basis, the VAR model is used to describe the leading lag relationship between investor sentiment and the first day return of IPO, and the influence of the impact of the innovation of investor sentiment on the dynamic impulse of the first day return of IPO is mainly investigated. The results show that investor sentiment significantly affects the first-day earnings of IPO, and investors' expectations for the future are also affected by the first-day performance of IPO. There is a significant diffusion and diffuse effect between investor sentiment indicators.
【作者單位】： 首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);中國保險(xiǎn)學(xué)會(huì);
【分類號(hào)】：F224;F832.51

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本文編號(hào)：1949563