發(fā)布時間：2020-11-19 04:54

　　 隨著我國將房地產業(yè)確定為國民經濟新的增長點,提出將住房消費培育為新的消費熱點,個人住房抵押貸款也由此而獲得良好的發(fā)展契機。1998年,我國決定自當年起停止住房實物分配,建立住房分配貨幣化、住房供給商品化、社會化的住房新體制。這就進一步促進居民通過個人住房抵押貸款進行住房的商品化購置。并且隨著改革開放后社會經濟環(huán)境的改變與廣大城鎮(zhèn)居民收入水平的增加以及消費觀念的變化,加上我國在停止福利分房后采取了一系列刺激內需的住房投資政策,廣大城鎮(zhèn)居民對住房的需求日益增加,整個住房市場呈現(xiàn)出一種繁榮的景象。與此同時,個人抵押住房貸款的規(guī)模也不斷擴大,占商業(yè)銀行業(yè)務的比重不斷提高,并成為商業(yè)銀行個人業(yè)務的重要組成部分,為國民經濟的發(fā)展和結構調整做出了貢獻。 隨著個人住房抵押貸款業(yè)務成為商業(yè)銀行資產業(yè)務的重要組成部分,規(guī)模越來越大,相應的,此業(yè)務給商業(yè)銀行帶來的潛在風險也越來越大。按照國際經驗,個人住房抵押貸款風險的暴露期為3---8年,并且由于社會文化的差異,這一期限可能更長,我國銀行80%以上的個人住房抵押貸款業(yè)務是2000年以后發(fā)放的,也就是可能剛剛進入該風險暴露期不久。個人住房抵押貸款最近幾年快速發(fā)展,不良貸款率的上升問題等潛在風險逐步暴露,引起了各界的關注。另一方面,我國銀行業(yè)缺乏管理個人住房抵押貸款的豐富經驗,沒有建立完善的個人征信體系,用于分散住房貸款風險的再保險、抵押貸款證券化等金融衍生工具技術也僅僅處于起步階段。這都使得我國商業(yè)銀行必須重視個人住房抵押貸款業(yè)務的風險控制。1996年《巴塞爾協(xié)議》將“完全以居住用途的房產作抵押的貸款”視為“高風險資產”,其風險資產全數(shù)被定為50%。2004年《巴塞爾新資本協(xié)議》允許并鼓勵風險管理水平較高的銀行開發(fā)并使用自己的內部評級體系來確定風險權重計算資本充足率。這是國際清算銀行對商業(yè)銀行在個人住房抵押貸款方面的風險防控采取的監(jiān)管措施,那么對商業(yè)銀行自身而言,尤其是我國商業(yè)銀行而言,我國的個人住房抵押貸款業(yè)務存在多大的風險,商業(yè)銀行需要為之配置多大的經濟資本,需要采取怎樣的風險防控措施,這是本文需要研究的問題。 國內已有一些學者,通過對借款人特征、貸款特征以及抵押物特征與個人住房抵押貸款違約之間的定性關系分析,得出一些強化貸前風險控制的措施。同時,國內也有少量學者,對個人住房抵押貸款進行定量分析,將風險大小進行量化,對商業(yè)銀行提出一些貸后風險管理的建議。由于巴塞爾新資本協(xié)議也提倡標準法之外的信用風險度量模型,鼓勵各成員銀行開發(fā)基于自身業(yè)務風險參數(shù)的信用風險度量模型,允許銀行根據(jù)自己對違約概率以及違約損失率作出的估算來計算資本要求,以期提高資本要求的風險敏感度,更合理的管理相應的信用風險。這就促使商業(yè)銀行使用更先進的風險管理模式,應用現(xiàn)代風險管理度量模型,來對銀行業(yè)務進行更科學的風險監(jiān)控。近年來,一些度量信用風險的現(xiàn)代模型已在國際銀行業(yè)廣泛應用,這些模型主要有：CreditMetrics模型、KMV模型、CreditPortfolio View模型、CreditRisk+模型。 本文將通過對國際上出現(xiàn)過的個人住房抵押貸款信用風險定性分析方法進行系統(tǒng)梳理,對專家判斷法、信用評分法、違約概率等傳統(tǒng)信用風險度量模型進行分析,再通過各種現(xiàn)代信用風險度量模型的比較,發(fā)現(xiàn)現(xiàn)代信用風險度量模型在分析個人住房抵押貸款時有明顯的優(yōu)勢。因為定性分析集中于對貸款特征維度變量、借款人特征維度變量、房產特征維度變量與違約風險的關系分析,為提前識別與控制個人住房抵押貸款違約風險提供了一種很好的方法,但是對于商業(yè)銀行已經發(fā)放貸款的風險控制指導意義不大。且有關信用風險的傳統(tǒng)度量模型,都是針對單筆貸款單個借款人的信用風險進行的探討,而銀行的資產由大量的同類或不同類的業(yè)務共同組成。由Markowitz資產組合理論可以知道,由于存在風險分散化效應,投資組合的整體風險小于等于其所包含的單一資產風險的簡單加總。那么要更為精確的衡量商業(yè)銀行的整體資產風險,就需要在計量單一客戶或債項的違約概率和違約損失率之后,構建組合計量模型,用以計量組合內各資產的相關性和組合的預期損失。這是商業(yè)銀行制定信貸政策、計提準備金、分配經濟資本以及進行經風險調整的績效考核的重要基礎。因此,選用現(xiàn)代信用風險度量模型對商業(yè)銀行的個人住房抵押貸款進行實證分析具有重要意義。 本文通過對以上4種現(xiàn)代信用風險度量模型進行分析,得出CreditRisk+模型與其他模型相比,在實際運用中具有明顯的優(yōu)勢：CreditRisk+模型通過對貸款組合按貸款余額進行分段,計算每一頻段下的平均違約率及違約波動,并將這些因素與風險敞口綜合考慮,從而算出虧損分布與所需資本預測數(shù)；同時,CreditRisk+模型可以給出準確的貸款損失分布,能夠比較方便的計算出VaR值；最后,該模型是一種簡化模型,只考慮違約或不違約兩種狀態(tài),而不需要考慮信用等級的變化,只需要輸入較少的數(shù)據(jù),相對容易實施；同時,CreditRisk+模型在分析大量的個人住房抵押貸款時,可以比較準確的計算出每個分類級別的信用損失分布。因此,本文選取該模型來度量某商業(yè)個人住房抵押貸款業(yè)務存在的風險。 本文以CreditRisk+模型對某一家商業(yè)銀行成都分行個人住房抵押貸款業(yè)務進行實證分析,再通過Matlab軟件編程并輸入數(shù)據(jù)得出其個人住房抵押貸款的違約損失分布。根據(jù)損失分布及Matlab計算結果可知,可以以98%的概率保證該行個人住房抵押貸款業(yè)務樣本組合的損失不超過2823萬元；以99%的概率保證其損失不超過2916萬元。在此基礎上,提出商業(yè)銀行因為個人住房抵押貸款配置相應的經濟資本,文章根據(jù)Artzner提出的風險度量函數(shù)(TailVaR)來進一步說明商業(yè)銀行的經濟資本配置。在99%的置信度水平下,經計算得出該商業(yè)銀行應為其個人住房抵押貸款配置3040萬元的經濟資本,經濟資本比率約為4.2%。本文以某商業(yè)銀行為例,并應用CreditRisk+模型對某商業(yè)銀行成都分行個人住房抵押貸款進行分析,并由此與商業(yè)銀行的經濟資本相聯(lián)系,為該銀行在這塊資產業(yè)務配置相應的資本金提出建議。 最后,本文通過分析,旨在為我國商業(yè)銀行個人住房抵押貸款業(yè)務的風險控制提供一些可供改進的思路,以利于我國商業(yè)銀行的個人住房抵押貸款業(yè)務的健康發(fā)展。本文認為,在我國經濟日益開放的今天,不管是從個人住房抵押貸款業(yè)務的良性發(fā)展來看,還是從與國際先進風險管理接軌來看,提高我國商業(yè)銀行的違約風險管理水平已成為當務之急。而提高我國商業(yè)銀行違約風險管理水平主要應從定量化風險管理技術入手,加強風險管理的制度建設,并重視風險轉移機制的作用。
【學位單位】：西南財經大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2010
【中圖分類】：F832.4;F224
【部分圖文】：

0.2 0SOOj000飛500200025003D003500400045005000圖4一2置信度為99%時的違約損失分布由于在險價值、乞R定義為，在給定的概率水平下(即置信水平下)，在一39
【參考文獻】

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本文編號：2889728