發(fā)布時(shí)間：2020-07-17 03:34

【摘要】：P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是一種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的借款行為方式,它作為整個(gè)借貸環(huán)節(jié)的中介方,為借款方、投資方提供借貸服務(wù),并以收取相應(yīng)的費(fèi)用作為盈利模式。該貸款方式創(chuàng)新性地把現(xiàn)代民間借貸業(yè)務(wù)的資本市場(chǎng)、互聯(lián)網(wǎng)人工智能信息技術(shù)、金融服務(wù)項(xiàng)目和電子信息商務(wù)平臺(tái)綜合起來(lái),通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)把匯聚在一起的小額資本以類(lèi)似債券的形式借貸給有需求的人或者中小微型等企業(yè)。至2018年底,類(lèi)似網(wǎng)絡(luò)借貸功能的平臺(tái)已經(jīng)超過(guò)6000家,這些平臺(tái)與傳統(tǒng)正規(guī)的金融業(yè)務(wù)不同,他們?nèi)菀撰@取大量資金和利潤(rùn)。由于個(gè)人信用問(wèn)題、政策未及時(shí)落實(shí)等因素造成借款方未按期還款、平臺(tái)中介“卷款跑路”等現(xiàn)象,使得該領(lǐng)域成為一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。2018年我國(guó)存在異常的平臺(tái)共4672家,占總平臺(tái)數(shù)的比值高達(dá)77.4%。本文從引發(fā)網(wǎng)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的原因作為切入口,深度剖析其風(fēng)險(xiǎn)成因,結(jié)合實(shí)證分析,對(duì)我國(guó)提出政策性建議。由于國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸的規(guī)模較小以及數(shù)據(jù)的完整性不高,因此本文針對(duì)目前全球規(guī)模最大的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái),美國(guó)Lending Club。研究中收集了2016年至2018年共三年的數(shù)據(jù)庫(kù),多達(dá)1340797個(gè)樣本,其中有效樣本為43041個(gè)。文章分為四個(gè)模塊進(jìn)行闡述。首先介紹了信用和風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論以及目前我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)存在的問(wèn)題和政府的整頓措施。其次分析了機(jī)器學(xué)習(xí)思想及其核心技術(shù)。針對(duì)所收集的數(shù)據(jù)樣本,討論和比較了不同機(jī)器學(xué)習(xí)模型的優(yōu)劣,最終選擇Logistic回歸模型對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度進(jìn)行研究。再次,為了尋找最優(yōu)模型,文中還引入了L1、L2正則項(xiàng)對(duì)該模型進(jìn)行優(yōu)化。通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)方法的研究,發(fā)現(xiàn)L1正則化Logistic回歸的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估效能(AUC=0.838)顯著優(yōu)于傳統(tǒng)Logistic回歸(AUC=0.740)和L2正則化Logistic回歸(AUC=0.791)。實(shí)際結(jié)果符合理論情況,說(shuō)明Logistic回歸模型對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度研究是可行和可靠的。最后總結(jié)了風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度方向是P2P網(wǎng)貸行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的必要條件等結(jié)論。與此同時(shí),對(duì)未來(lái)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)提出政策建設(shè)建議,這對(duì)我國(guó)后期完善P2P網(wǎng)絡(luò)貸款服務(wù)體系具有非常重要的參考價(jià)值。
【學(xué)位授予單位】：廣州大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類(lèi)號(hào)】：C81
【圖文】：

第一章 引言方案，本章節(jié)的亮點(diǎn)在于降維方法、模型構(gòu)建與優(yōu)化方法的應(yīng)用和比較，對(duì)比假設(shè)檢驗(yàn)方法和單因素 Logistic 回歸方法等不同降維方法的優(yōu)劣，以及對(duì)比 L1、L2 正則化 Logistic 回歸模型的優(yōu)化效能。第五章對(duì)實(shí)證結(jié)果進(jìn)行總結(jié)分析，及對(duì)未來(lái) P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)提出相應(yīng)的建議與展望。二、 結(jié)構(gòu)框架(一) 章節(jié)關(guān)系思路圖

圖 2-1 P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款中角色關(guān)系圖P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源、種類(lèi)和特征分析 網(wǎng)絡(luò)貸款是一種有別于傳統(tǒng)金融類(lèi)項(xiàng)目的新型業(yè)務(wù)，其發(fā)展尚處于因此將受到許多因素的影響，造成一定程度的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象。貸款業(yè)務(wù)括貸款方、借款方和 P2P 平臺(tái)，在整體流程中的每個(gè)環(huán)節(jié)均會(huì)出現(xiàn)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)。信用貸款風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)在信貸市場(chǎng)交易活動(dòng)中，它影響著信貸徑，并且構(gòu)成發(fā)展結(jié)果的不確定性，這種不確定性正是信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)。本文研究了影響 P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款的健康發(fā)展的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，發(fā)現(xiàn)由傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)因素以及基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)本身的內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)因質(zhì)可以將風(fēng)險(xiǎn)分為兩大類(lèi)，第一類(lèi)為固有風(fēng)險(xiǎn)，第二類(lèi)為不定風(fēng)有風(fēng)險(xiǎn)

圖 3-1 機(jī)器學(xué)習(xí)三要素文研究的主要是監(jiān)督學(xué)習(xí)，該方法最重要的特征在于模型構(gòu)建過(guò)程解釋變量，主要由回歸分析和分類(lèi)分析兩大類(lèi)構(gòu)成。在回歸分析中為連續(xù)型特征，而在分類(lèi)分析中，被解釋變量為離散型特征。本文絡(luò)貸款風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度模型中，將貸款者的個(gè)人身份、資產(chǎn)等信息作為解而將其是否違約作為被解釋變量特征。在本文研究中，模型的假設(shè)ic 回歸模型，模型選擇的準(zhǔn)則有平方誤差(square-error)和 AUC 值，法為引入 L1 正則項(xiàng)，利用交叉驗(yàn)證技術(shù)和梯度下降法進(jìn)行最優(yōu)化器學(xué)習(xí)在整個(gè)最優(yōu)化模型的構(gòu)建中，其思想在于如何把握訓(xùn)練集、減少到一定程度，并從眾多模型中選擇出一個(gè)最優(yōu)模型，即機(jī)器學(xué)程。節(jié) Logistic 回歸模型及其優(yōu)化

【參考文獻(xiàn)】

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