發(fā)布時間：2017-12-30 04:27

  本文關鍵詞：貨幣市場、債券市場對滬深300指數(shù)溢出效應的實證研究　出處：《宏觀經(jīng)濟研究》2014年03期 　論文類型：期刊論文

  更多相關文章： 三元對角BEKK模型 均值溢出效應 波動溢出效應

【摘要】：本文借鑒向量自回歸模型(VAR)研究股票收益率(Rst)、債券收益率(Rbt)和利率收益率(Rct)之間的均值溢出效應,通過建立非對稱三元對角BEKK模型研究股市、債市及貨幣市場指數(shù)的波動溢出效應。結果表明,債券市場和貨幣市場對股票市場存在均值溢出效應;當期三個市場的波動都具有明顯的ARCH效應,其波動受自身的前期沖擊影響明顯;貨幣市場與債券市場的聯(lián)合波動效應顯著為正,政府或者監(jiān)管者在制定政策時可選擇適度盯住債券市場,改變股票市場收益率情況,避免股市出現(xiàn)較大的波動。
[Abstract]:......
【作者單位】： 中南財經(jīng)政法大學金融學院;中國建設銀行岳陽分行;
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言隨著經(jīng)濟全球化和金融自由化的加快,金融市場間的關聯(lián)性逐漸增強,金融市場間價格的聯(lián)動比以往任何時候都顯得更加緊密。通過分析1995年墨西哥金融危機以及2008年美國次貸危機表明,幾次全球或區(qū)域性危機最初均在某個金融子市場出現(xiàn),然后通過市場間交叉?zhèn)魅緦е赂�大的�?

【參考文獻】

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【二級參考文獻】

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本文編號：1353343