發(fā)布時間：2018-06-24 18:59

  本文選題：IPO + 首日收益　； 參考：《東方企業(yè)文化》2013年11期

【摘要】：眾所周知,投資者情緒是衡量股票收益中非理性因素的指標(biāo),為了檢測Baker and Wurgler(2006)的投資者情緒研究中,因?yàn)榭赡馨�含的風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo),從而未能充分捕捉到投資者非理性因素的部分,本文使用Brown and Cliff(2004)正交化方法將投資者情緒中可由風(fēng)險(xiǎn)解釋的部分抽離出來,以檢測投資者情緒中不能被風(fēng)險(xiǎn)所解釋的部分是否仍然對未來股票橫截面收益有解釋能力。
[Abstract]:As we all know, investor sentiment is a measure of irrational factors in stock returns. In order to test the investor sentiment of Baker and Wurgler (2006), because of the possible risk measurement, In this paper, we use Brown and Cliff (2004) orthogonalization method to extract the part of investor sentiment that can be explained by risk. To test whether the part of investor sentiment that can not be explained by risk is still able to explain the future cross-section return of stock.
【作者單位】： 南京大學(xué)商學(xué)院;
【分類號】：F224;F831.51

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 陳祥有;萬壽義;;A股發(fā)行公司IPO前盈余管理與IPO后市場表現(xiàn)的實(shí)證研究[J];現(xiàn)代管理科學(xué);2009年10期

2 周孝華;張文杰;趙軍;;股票初次發(fā)行中機(jī)構(gòu)投資者的高比例持股之謎[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2006年24期

3 陳曉璐;姚靠華;徐菁;;IPO企業(yè)價值影響因素的實(shí)證檢驗(yàn)[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2009年06期

4 陳祥有;;風(fēng)險(xiǎn)投資與IPO公司盈余管理行為的實(shí)證研究[J];財(cái)經(jīng)問題研究;2010年01期

5 王志強(qiáng);劉星;;上市公司IPO盈余管理與其后期市場表現(xiàn)的實(shí)證分析[J];經(jīng)濟(jì)管理;2003年18期

6 陳祥有;;IPO前盈余管理與抑價關(guān)系的實(shí)證研究——基于A股發(fā)行公司的數(shù)據(jù)[J];價格理論與實(shí)踐;2009年08期

7 張宇;;房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)融資新渠道探析[J];商場現(xiàn)代化;2006年01期

8 何樹紅;毛娟芳;王善民;;IPO定價對投資者信息的研究[J];云南大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2006年S1期

9 葉少琴;胡瑋;;IPO公司自愿披露盈利預(yù)測:影響因素與準(zhǔn)確性[J];金融研究;2006年09期

10 劉靜;陳璇;;基于信息不對稱理論的IPO抑價實(shí)證檢驗(yàn)[J];云南財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào);2008年05期

相關(guān)會議論文 前9條

1 儲一昀;倉勇濤;;分析師預(yù)測的價格可信嗎?——來自中國證券市場IPO公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[A];中國會計(jì)學(xué)會2007年學(xué)術(shù)年會論文集（中冊）[C];2007年

2 賀宏;李培;;我國上市公司IPO前盈余管理及其長期市場表現(xiàn)的實(shí)證分析[A];第七屆全國財(cái)務(wù)理論與實(shí)踐研討會論文集[C];2008年

3 陳e，

本文編號：2062590