我國開放式基金評價體系構(gòu)建研究

發(fā)布時間：2020-04-08 17:55

【摘要】： 1997年11月《證券投資基金管理暫行辦法》頒布以來，經(jīng)過九年多的發(fā)展，我國的證券投資基金業(yè)已初具規(guī)模。特別是2001年9月我國首推開放式基金以來，我國基金業(yè)的發(fā)展更是實(shí)現(xiàn)了一次歷史性的跨越。近幾年來開放式基金異軍突起，基金總體規(guī)模和市場都迅速擴(kuò)大。在西方國家，基金評價體系非常發(fā)達(dá)，基金評價機(jī)構(gòu)與股票評價機(jī)構(gòu)、債券評價機(jī)構(gòu)一起已成為資本市場信用評價三大支柱。相比之下，我國的基金評價還處于剛剛起步階段。隨著基金高速擴(kuò)容、產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，開放式基金已逐漸成為市場的主流，基金管理公司之間的業(yè)績逐漸拉開了差距，投資者的投資差異也逐漸顯現(xiàn)。如何正確衡量與評價開放基金也就成為社會各界關(guān)注的一個焦點(diǎn)問題。本文試圖通過對我國開放式基金評價的實(shí)踐回顧及基金評價的理論研究綜述，建立一個適合我國情況的、服務(wù)于投資者的開放式基金評價體系。全文共分為五個部分：第一部分緒論，在闡述研究背景及選題動機(jī)的基礎(chǔ)上，明確本文的研究目標(biāo)與研究意義，并簡要介紹本文的研究方法及結(jié)構(gòu)框架。第二部分我國開放式基金評價現(xiàn)狀，首先介紹開放式基金并回顧我國開放式基金的發(fā)展情況，之后對我國開放式基金評價機(jī)構(gòu)及評價體系進(jìn)行介紹，最后闡述我國開放式基金評價體系存在的問題。第三部分基金評價的相關(guān)理論與模型，對國內(nèi)外基金評價的理論研究進(jìn)行綜述，介紹了傳統(tǒng)的基金評價指標(biāo)與模型及基金評價理論在我國的研究現(xiàn)狀，同時總結(jié)國內(nèi)外研究的局限性及啟示，為后文構(gòu)建我國開放式基金評價體系打下堅實(shí)的理論基礎(chǔ)。第四部分我國開放式基金評價體系的構(gòu)建，首先闡述構(gòu)建我國開放式基金體系的必要性與原則，在此基礎(chǔ)上借鑒國外基金評價方法，結(jié)合中國市場的實(shí)際情況，建立面向廣大投資者的開放式基金評價體系。該評價體系包括三部分內(nèi)容：開放式基金分類；綜合評價模型；跟蹤評價。三個部分在整個評價體系中的地位不同，開放式基金分類是綜合評價前的基礎(chǔ)工作；綜合評價模型是整個評價體系的核心；跟蹤評價是綜合評價結(jié)果的有益補(bǔ)充。三個部分環(huán)環(huán)相扣、相互聯(lián)系、共同作用，形成了一個完整的開放式基金評價體系。第五部分結(jié)束語，在對我國開放式基金評價體系構(gòu)建研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行拓展，，對優(yōu)化我國基金評價業(yè)提出政策建議并對投資者提出建議，最后總結(jié)本文的創(chuàng)新之處與局限性。
【圖文】：

中國證券投資基金,封閉式基金,單位

多于封閉式基金的數(shù)量;在基金規(guī)模方面，2001年開放基金約為118億元，到2006年約為6941億元，增長約59倍。相對于封閉式基金，我國開放式基金數(shù)量和規(guī)模發(fā)展概況見圖2一1和圖2一2。惡惡嚼夢一一一蓄蓄蓄蓄蓄口口口封閉式基金數(shù)量量量.....開放式基金數(shù)量量量 1116444 ......竺竺二二公公襯俞們沛針針針針針針針針針針針針針針 22233333.....33333三三.門門門門門門門圖2一1中國證券投資基金數(shù)t發(fā)展概況月(單位:只)7

中國證券投資基金,規(guī)模發(fā)展,封閉式基金,概況