發(fā)布時間：2020-04-09 07:27

【摘要】： 隨著全球化信用風(fēng)險的發(fā)展,信用風(fēng)險的管理和控制越來越引起市場參與者的關(guān)注.特別是2008年開始的世界范圍的全球經(jīng)濟危機發(fā)生以來,更加讓人們意識到信用風(fēng)險控制的重要性.信用風(fēng)險定價模型與違約分析是尤為重要的問題.本文我們主要利用不確定理論的方法來研究歐式期權(quán)的一些性質(zhì)和對信用風(fēng)險中的一些重要模型的違約情形進行分析. 不確定理論是清華大學(xué)劉寶錠教授于2007年首先提出的.不確定理論研究現(xiàn)實世界中的不確定問題.它包含了概率論,可行性理論,機會理論等內(nèi)容. 本文分為五個部分.第一部分介紹了信用風(fēng)險和不確定理論的發(fā)展背景.第二部分是對信用風(fēng)險中的傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)化模型,約化模型和KMV模型的研究進展做了詳細(xì)的介紹和分析.第三部分介紹了不確定理論的基本概念和一些重要的定理,根據(jù)這些基本概念和定理我們得出了不確定理論下的歐式期權(quán)平價公式,以及美式看漲和看跌期權(quán)的關(guān)系不等式.之后將可行性理論下的分?jǐn)?shù)劉過程引入到不確定理論下的分?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn)過程,得出了分?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn)過程的期望和方差表達式,然后根據(jù)分?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn)過程的定義得出了算術(shù)分?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn)過程,幾何分?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn)過程的隸屬度函數(shù),以及幾何分?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn)過程的期望值等.第四部分運用不確定理論的一些知識對Merton模型,首達時間模型(包括常數(shù)邊界和隨機違約邊界),以及KMV模型進行違約分析,進而得出了一些比較有用的結(jié)論.第五部分是結(jié)論和展望.第Ⅰ頁
【學(xué)位授予單位】：上海師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：F224;F830.9

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本文編號：2620475