發(fā)布時間：2020-04-11 05:46

【摘要】： 近些年來，隨著資本市場的發(fā)展，，我國證券投資基金業(yè)也取得長足進展。由于證券投資基金績效評價的結果能夠為基金公司、投資者、監(jiān)管當局提供豐富的以資決策的信息，如何對證券投資基金的績效進行評價成為方方面面的迫切需要。本論文就證券投資基金績效評價方法進行了如下研究： 首先總結國內外學者在證券投資基金評價方法上所作的典型實證研究，并同時指出國內學者在他們實證研究中存在的主要問題。 其次，對證券投資基金績效的評價方法進行綜合性介紹；主要介紹傳統的純收益法(如：基金單位凈資產，基金的投資收益率)和現代的風險調整法(如：詹森指數、特雷利諾指數、夏普指數、M2指標、T—M模型法、H—M模型法、晨星法)以及數據包絡分析方法。并為本文的實證研究選擇了方法。 然后，提出設立證券投資基金績效評價標準的原則。一方面依據所建立的原則，在借鑒國內外專家學者實證研究時所采用的方法基礎上，通過假設前提條件，利用改進的熵權法對我國上市54只基金一年期的績效進行了評價。得出與國內有關學者相一致的結論。另一方面通過將數據包絡方法(DEA方法)應用于證券投資基金績效的評估也得出具有較強實際意義的結論。 最后，綜合總結在基金績效評價研究中形成對這一問題的認識，主要有基金績效評價中存在的問題：(1)評價基準組合的選擇；(2)無風險收益指標的選擇；(3)假設前提條件合理性和有效性；(4)評價信息的更新；(5)正確看待基金的績效評價指標。并就這些問題提出了六條具體建議：(1)進一步規(guī)范我國的證券市場，增強證券市場的效率；(2)完善證券投資基金的信息披露制度，切實提高信息的透明度、公開度；(3)建立標準化的基金績效指標評價體系；(4)完善證券投資基金運作的制度結構；(5)改指標分配制為資格審查制；(6)成立專業(yè)評價中介機構。
【學位授予單位】：湖南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2003
【分類號】：F832.5

【引證文獻】

相關碩士學位論文 前1條

1 吳金旺;我國證券投資基金績效評價與實證研究[D];西南財經大學;2006年

本文編號：2623228