發(fā)布時間：2017-08-10 08:34

  本文關鍵詞：基于copula模型的滬深股市日收益率的相關性研究

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【摘要】：由于滬深股市收益率具有非線性的特征,本文利用Copula函數從定量的角度刻畫了上證綜指和深證成指的日收益率序列的相關關系,研究表明,滬深股市日收益率序列呈現出很高的相關性,當滬深兩市出現大幅震蕩時,兩市收益率的協(xié)同作用將大幅增強,Gaussian Copula函數更好的刻畫了滬深股市收益率之間的秩相關性,Gumbel Copula函數在更好的刻畫了兩收益率序列的上尾相關性,而Clayton Copula函數在分析兩序列的下尾相關性時較為出色,在平方歐氏距離標準下,t-Copula較好的擬合了滬深股市的日收益率序列。
【作者單位】： 北方工業(yè)大學理學院;中原工學院信息商務學院;
【關鍵詞】： copula函數 秩相關 尾部相關
【基金】：北京市教育委員會科技發(fā)展計劃項目(km200810009004)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 劉喜波、王增、谷艷華2(1.北方工業(yè)大學理學院,北京100041)(2.中原工學院信息商務學院,河南鄭州451191)1引言隨著金融市場的快速發(fā)展與金融創(chuàng)新的進一步深化,Copula函數在金融中的作用顯得越發(fā)重要,Copula函數被廣泛應用到各種不同領域.利用Copula函數進行相關性分析,不必受限

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本文編號：649757