發(fā)布時(shí)間：2018-05-17 23:34

  本文選題：信用利差 + Poisson-CKLS模型　； 參考：《上海金融》2012年01期

【摘要】：本文在CKLS單因子利率模型中加入跳躍過程,并對(duì)銀行間固定利率AA級(jí)3年期企業(yè)債信用利差通過極大似然估計(jì)法進(jìn)行了實(shí)證分析。結(jié)果表明,跳躍模型可以較好地?cái)M合AA3品種企業(yè)債信用利差的運(yùn)行過程,且該品種企業(yè)債信用利差存在均值回復(fù)特征,但不存在水平效應(yīng)與波動(dòng)聚類特征,信用利差過程的跳躍性不明顯。
[Abstract]:In this paper, a jump process is added to the CKLS single-factor interest rate model, and an empirical analysis is made on the credit spread of the inter-bank fixed interest rate AA 3-year corporate bonds by the maximum likelihood estimation (MLE) method. The results show that the jump model can fit the running process of the credit spread of the AA3 variety enterprise bonds, and the credit spreads of this variety enterprise bonds have the characteristic of average return, but there is no horizontal effect and fluctuating clustering feature. The jump of credit spread process is not obvious.
【作者單位】： 中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所;中央財(cái)經(jīng)大學(xué);
【分類號(hào)】：F832.5

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本文編號(hào)：1903383