發(fā)布時間：2018-10-16 19:07

【摘要】：現(xiàn)代經(jīng)濟的核心是金融，而銀行業(yè)作為金融業(yè)的主體部分，在我國金融體制改革過程中處于重要的地位。為了從根本上改變我國商業(yè)銀行的傳統(tǒng)產(chǎn)權模式與經(jīng)營機制，完善商業(yè)銀行內(nèi)部治理機制，提升自身的綜合競爭力，以根據(jù)“入世”時的承諾，應對外資銀行的挑戰(zhàn)，我國開始對銀行業(yè)實行一系列的改革，而引進境外戰(zhàn)略投資者成為這些改革中的關鍵環(huán)節(jié)。對于引進境外戰(zhàn)略投資者，監(jiān)管層和一些學者、業(yè)界人士給予充分的肯定，認為國內(nèi)商業(yè)銀行以“引資”為紐帶，通過引進境外戰(zhàn)略投資者，換取國外先進的管理理念和強大的技術支持，從而達到“引制”、“引智”和“引技”的目的，提高國內(nèi)商業(yè)銀行的整體競爭力；然而，也有一些專家學者和業(yè)界人士對于引進境外戰(zhàn)略投資者的必要性和銀行產(chǎn)權是否被賤賣提出了質(zhì)疑，并且對于引進境外戰(zhàn)略投資者后中國的金融安全問題表示擔心。 引進境外戰(zhàn)略投資者，是為境外戰(zhàn)略投資者提供具有高收益的投資機會，抑或是為商業(yè)銀行真正提供一個提升自身績效水平和企業(yè)價值的機會，仍是一個值得深入探討的問題。以往的研究，大多學者只是針對境外戰(zhàn)略投資者的引入做定性分析，或針對引進投資者前后商業(yè)銀行績效水平發(fā)生的變化進行對比，并沒有從商業(yè)銀行內(nèi)部管理及運營機制角度分析境外戰(zhàn)略投資者引入后所帶來的變化。鑒于此，本文將從公司內(nèi)部治理的角度出發(fā)，分析境外戰(zhàn)略投資者的引進將為我國商業(yè)銀行績效和企業(yè)價值所帶來的影響。 首先，在對國內(nèi)外相關文獻進行評述的基礎上，本文分析了商業(yè)銀行公司治理的特殊性。從一般企業(yè)公司治理的問題出發(fā)，，結合商業(yè)銀行的特殊性，分析商業(yè)銀行獨特的內(nèi)部治理框架，并為后文進一步討論引入境外戰(zhàn)略投資者后，商業(yè)銀行內(nèi)部治理組織結構及運行機制產(chǎn)生的變化提供理論依據(jù)。 其次，本文對我國商業(yè)銀行引進境外戰(zhàn)略投資者的過程進行梳理。以商業(yè)銀行及戰(zhàn)略投資者雙方戰(zhàn)略合作的內(nèi)容為基礎，結合商業(yè)銀行引進境外戰(zhàn)略投資者和商業(yè)銀行上市的時間，定性分析商業(yè)銀行引進戰(zhàn)略投資者對銀行內(nèi)部經(jīng)營產(chǎn)生的影響。商業(yè)銀行引進境外戰(zhàn)略投資者，可以換取先進的銀行管理理念，特別是合格境外戰(zhàn)略投資者在公司治理和產(chǎn)品設計等方面的豐富經(jīng)驗，值得我們不斷的學習。同時，通過合格境外戰(zhàn)略投資者入股我國商業(yè)銀行，直接提升了資本市場對中國銀行業(yè)改革發(fā)展的信心，這有助于提升我國商業(yè)銀行的投資價值，為商業(yè)銀行的成功上市增加了重要的砝碼。 最后，在定性分析商業(yè)銀行引進境外戰(zhàn)略投資者對公司內(nèi)部治理所產(chǎn)生的影響后，文章從兩個方面展開定量分析，一方面縱向分析了引資商業(yè)銀行引資前和引資后的公司相關治理指標，并進行了實證檢驗，實證分析結果顯示：境外戰(zhàn)略投資者的引入借助股權制衡能力的增強，降低了商業(yè)銀行的股權集中度；擴大商業(yè)銀行的董事會和監(jiān)事會的規(guī)模，增加商業(yè)銀行高管層的薪酬水平，從而增加商業(yè)銀行的績效水平，但是對于商業(yè)銀行的企業(yè)價值并非總是增加的，這可能與我們實證研究進行的是短期分析，未體現(xiàn)出長期的引資優(yōu)勢有關；另一方面，本文橫向分析了商業(yè)銀行是否引資對公司相關治理指標的影響，并進行了實證檢驗，實證分析表明：境外戰(zhàn)略投資者的引入總體上同樣會提高引資銀行的公司治理水平，但是并不顯著，對于股份制商業(yè)銀行而言，引資雖然會提高其公司治理水平，但是效果卻不及未引資的招商銀行，所以一直專注國內(nèi)市場，著眼于自身品牌發(fā)展的招行模式同樣值得學習。 本文的研究結論對于科學、系統(tǒng)的分析上一輪引進境外戰(zhàn)略投資者的作用具有一定的指導意義，同時也為下一輪是否引進境外戰(zhàn)略投資者，以及深入探索我國商業(yè)銀行進一步改革的路徑提供了一定的參考依據(jù)。
[Abstract]:......
【學位授予單位】：暨南大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F832.33

【參考文獻】

相關期刊論文 前10條

1 韓莉;論國有商業(yè)銀行治理結構改革[J];北京聯(lián)合大學學報(人文社會科學版);2003年02期

2 史建平;;國有商業(yè)銀行改革應慎重引進外國戰(zhàn)略投資者[J];財經(jīng)科學;2006年01期

3 董彥嶺;張繼華;吳立振;;國有商業(yè)銀行引進戰(zhàn)略投資者的偏失及矯正思路[J];財經(jīng)科學;2008年02期

4 于曉東;;國有銀行引進外國戰(zhàn)略投資者成效分析[J];財經(jīng)科學;2011年10期

5 占碩;引進外資戰(zhàn)略投資者就能推動國有商業(yè)銀行改革嗎?——兼與田國強、王一江兩位老師商榷[J];金融論壇;2005年08期

6 陳苗苗;;戰(zhàn)略投資者的引入對IPO首日抑價影響的實證分析[J];當代經(jīng)濟;2009年19期

7 費倫蘇;;論國有銀行引入外國戰(zhàn)略投資者及相關爭議[J];當代經(jīng)濟管理;2006年04期

8 王志敏;;中資銀行引入外資戰(zhàn)略投資者的再思考[J];國際經(jīng)濟合作;2010年04期

9 劉明康;為何要重視銀行治理機制[J];國際金融研究;2002年04期

10 高明華,楊靜;中國上市公司治理績效的影響因素分析[J];國際金融研究;2002年11期

本文編號：2275353