發(fā)布時(shí)間：2020-11-20 04:49

　　 住房抵押貸款證券化是世界金融市場上的一次重大創(chuàng)新,但其在發(fā)展的過程中也存在不少的問題.如何在發(fā)展金融創(chuàng)新的同時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)的度量和監(jiān)管,以及如何建立合理數(shù)學(xué)模型以量化風(fēng)險(xiǎn)是目前金融工程和金融數(shù)學(xué)研究的重要課題之一 本文首先簡要敘述了住房抵押貸款證券化的內(nèi)涵、基本原理、主要風(fēng)險(xiǎn)和住房抵押貸款證券的類型.然后從早償風(fēng)險(xiǎn)的分析入手,在約化模型的框架下,通過對貸款資產(chǎn)池的實(shí)際剩余本金與計(jì)劃剩余本金之比建立動(dòng)態(tài)模型來刻畫早償風(fēng)險(xiǎn).影響提前償付行為的因素極其復(fù)雜,其中一個(gè)非常重要的因素是利率,我們假設(shè)市場中的即期無風(fēng)險(xiǎn)利率滿足Jacobi過程,并將其它影響早償?shù)囊蛩氐挠肅IR過程進(jìn)行刻劃.在此假設(shè)下,我們給出了抵押貸款證券中過手證券定價(jià)的偏微分方程模型,并利用Jacobi過程和CIR過程對應(yīng)的偏微分方程基本解得到過手證券定價(jià)的解析表達(dá)式.
【學(xué)位單位】：揚(yáng)州大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2011
【中圖分類】：F293.3;F832.4;F224
【文章目錄】：
中文摘要
Abstract
第一章 引言
第二章 住房抵押貸款證券化概述
    2.1 資產(chǎn)證券化的內(nèi)涵和基本原理
    2.2 住房抵押貸款及其類型
    2.3 住房抵押貸款證券化的主要風(fēng)險(xiǎn)
    2.4 住房抵押貸款證券化產(chǎn)品
第三章 抵押貸款證券化模型
    3.1 早嘗風(fēng)險(xiǎn)與動(dòng)態(tài)早嘗模型
    3.2 MBS過手證券的定價(jià)
第四章 過手證券價(jià)格的解析表達(dá)式
    4.1 利率與早償?shù)年P(guān)系
    4.2 模型求解
第五章 結(jié)論和展望
參考文獻(xiàn)
致謝

【共引文獻(xiàn)】

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本文編號：2890977