中概股私有化與拆除VIE過程中涉稅問題研究
發(fā)布時間：2020-12-05 08:21
2010年至今,隨著國外市場的中概股的低估以及國內(nèi)資本市場逐漸完善,大批赴美上市的中概股進行了私有化與VIE結(jié)構(gòu)的拆除,其目的就是為了能夠重新回歸國內(nèi)A股市場,本文將對重點對QH公司回歸A股的兩個階段所涉及到的稅務問題進行探討,其中稅務問題主要以下兩個方面,其一是海外的原有股份的收購問題,主要涉及國外投資者的退出,根源問題是間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓,另一方面則是重組境內(nèi)上市主體所涉及到的股權(quán)梳理問題,主要涉及了關(guān)聯(lián)方交易以及特別納稅調(diào)整。文章將從這兩個稅收角度出發(fā),結(jié)合公司案例,展開一系列的問題探討,最后,對中概股重新在國內(nèi)上市本身的意義和影響進行思考,提出兩方面建議:一方面為未來準備回歸A股的中概股企業(yè)的納稅籌劃提供借鑒,另一方面對我國資本市場這一類事件的稅收監(jiān)管政策提出優(yōu)化建議,在稅收方面,大力維護我國的合法權(quán)益,同時減少中概股回歸在稅收方面的不利影響。
【文章來源】：河北地質(zhì)大學河北省
【文章頁數(shù)】：53 頁
【學位級別】：碩士
【部分圖文】：
QH公司上市前的股權(quán)架構(gòu)圖
3.2.3 QH 私有化與買家聯(lián)盟達成協(xié)議2015 年 12 月，QH 私有化交易與買家聯(lián)盟順利達成協(xié)議。買方財團將繼續(xù)以每股 51.33 美元現(xiàn)金收購的方式購買 QH 公司已發(fā)行的普通股。通過核算，這次私有化交易的估值，共計約 93 億美元。2015 年 12 月中旬，政府相關(guān)部門給予了 QH 公司《境外收購或競標項目信息報告確認函》（發(fā)改外資境外確字[2015]155 號）。2015 年 12 月 18 日，QH 與奇信志成、奇信通達、True Thrive、New Summit、Global Village、Young Vision 簽訂了《合并協(xié)議》�！逗喜f(xié)議》對合并方案進行了詳細規(guī)定。其中主要是通過 New Summit 和 QH 公司合并的方式實現(xiàn)私有化，QH 公司作為 True Thrive 的全資子公司成為存續(xù)主體，實現(xiàn)私有化后的 NewSummi 將停止存續(xù)，下圖為私有化交易之后公司的股權(quán)架構(gòu)圖：
圖 3.3 私有化主體與 360 合并后結(jié)構(gòu)圖2016 年 1 月，三大銀行帶頭為 QH 公司的私有化交易提供了 34 億美元（折民幣 220 億元）的債務融資，為本次私有化提供了資金支持和保障。3.2.4 私有化交割及境外退市
【參考文獻】：
期刊論文
[1]中概股回歸現(xiàn)象解析[J]. 朱英倫,何濤. 現(xiàn)代管理科學. 2018(09)
[2]中概股回歸A股最優(yōu)解——CDR[J]. 薛雅,李曦雯. 時代金融. 2018(23)
[3]中概股私有化并回歸A股問題的研究[J]. 周傲,齊殿偉. 時代金融. 2018(21)
[4]VIE企業(yè)回歸國內(nèi)資本市場原因分析[J]. 楊子儀. 商丘職業(yè)技術(shù)學院學報. 2018(03)
[5]VIE結(jié)構(gòu)拆除中注冊會計師注意事項探討——以暴風影音為例[J]. 許鵬鴻. 財會通訊. 2017(13)
[6]VIE模式拆解:動因及過程[J]. 何瑛,胡志強,呂高宇. 新理財. 2017(05)
[7]VIE模式拆解:未雨綢繆降風險[J]. 何瑛,胡志強,呂高宇. 新理財. 2017(05)
[8]中概股美國私有化退市研究分析[J]. 周瑩. 時代金融. 2016(36)
[9]VIE結(jié)構(gòu)拆除的中概股回歸之路[J]. 張連起. 中國注冊會計師. 2016(04)
[10]暴風科技拆VIE架構(gòu)回歸及由此衍生的思考[J]. 魯昕悅. 時代金融. 2016(08)
博士論文
[1]關(guān)聯(lián)企業(yè)跨國資產(chǎn)重組中的轉(zhuǎn)讓定價反避稅研究[D]. 朱長勝.蘇州大學 2012
碩士論文
[1]中概股回歸A股的法律風險分析及其對策研究[D]. 張穎.北京交通大學 2017
[2]順豐公司借殼上市稅收籌劃案例研究[D]. 朱麗.廣東財經(jīng)大學 2017
[3]中概股私有化退市的影響因素研究[D]. 李陽.河南財經(jīng)政法大學 2017
[4]分眾傳媒私有化借殼上市案例研究[D]. 劉姝滟.哈爾濱商業(yè)大學 2017
[5]中國概念股私有化研究[D]. 張玉泉.河北經(jīng)貿(mào)大學 2017
[6]巨人網(wǎng)絡私有化轉(zhuǎn)板再上市的案例研究[D]. 范一鳴.浙江工商大學 2017
本文編號：2899184
【文章來源】：河北地質(zhì)大學河北省
【文章頁數(shù)】：53 頁
【學位級別】：碩士
【部分圖文】：
QH公司上市前的股權(quán)架構(gòu)圖
3.2.3 QH 私有化與買家聯(lián)盟達成協(xié)議2015 年 12 月，QH 私有化交易與買家聯(lián)盟順利達成協(xié)議。買方財團將繼續(xù)以每股 51.33 美元現(xiàn)金收購的方式購買 QH 公司已發(fā)行的普通股。通過核算，這次私有化交易的估值，共計約 93 億美元。2015 年 12 月中旬，政府相關(guān)部門給予了 QH 公司《境外收購或競標項目信息報告確認函》（發(fā)改外資境外確字[2015]155 號）。2015 年 12 月 18 日，QH 與奇信志成、奇信通達、True Thrive、New Summit、Global Village、Young Vision 簽訂了《合并協(xié)議》�！逗喜f(xié)議》對合并方案進行了詳細規(guī)定。其中主要是通過 New Summit 和 QH 公司合并的方式實現(xiàn)私有化，QH 公司作為 True Thrive 的全資子公司成為存續(xù)主體，實現(xiàn)私有化后的 NewSummi 將停止存續(xù)，下圖為私有化交易之后公司的股權(quán)架構(gòu)圖：
圖 3.3 私有化主體與 360 合并后結(jié)構(gòu)圖2016 年 1 月，三大銀行帶頭為 QH 公司的私有化交易提供了 34 億美元（折民幣 220 億元）的債務融資，為本次私有化提供了資金支持和保障。3.2.4 私有化交割及境外退市
【參考文獻】：
期刊論文
[1]中概股回歸現(xiàn)象解析[J]. 朱英倫,何濤. 現(xiàn)代管理科學. 2018(09)
[2]中概股回歸A股最優(yōu)解——CDR[J]. 薛雅,李曦雯. 時代金融. 2018(23)
[3]中概股私有化并回歸A股問題的研究[J]. 周傲,齊殿偉. 時代金融. 2018(21)
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[5]VIE結(jié)構(gòu)拆除中注冊會計師注意事項探討——以暴風影音為例[J]. 許鵬鴻. 財會通訊. 2017(13)
[6]VIE模式拆解:動因及過程[J]. 何瑛,胡志強,呂高宇. 新理財. 2017(05)
[7]VIE模式拆解:未雨綢繆降風險[J]. 何瑛,胡志強,呂高宇. 新理財. 2017(05)
[8]中概股美國私有化退市研究分析[J]. 周瑩. 時代金融. 2016(36)
[9]VIE結(jié)構(gòu)拆除的中概股回歸之路[J]. 張連起. 中國注冊會計師. 2016(04)
[10]暴風科技拆VIE架構(gòu)回歸及由此衍生的思考[J]. 魯昕悅. 時代金融. 2016(08)
博士論文
[1]關(guān)聯(lián)企業(yè)跨國資產(chǎn)重組中的轉(zhuǎn)讓定價反避稅研究[D]. 朱長勝.蘇州大學 2012
碩士論文
[1]中概股回歸A股的法律風險分析及其對策研究[D]. 張穎.北京交通大學 2017
[2]順豐公司借殼上市稅收籌劃案例研究[D]. 朱麗.廣東財經(jīng)大學 2017
[3]中概股私有化退市的影響因素研究[D]. 李陽.河南財經(jīng)政法大學 2017
[4]分眾傳媒私有化借殼上市案例研究[D]. 劉姝滟.哈爾濱商業(yè)大學 2017
[5]中國概念股私有化研究[D]. 張玉泉.河北經(jīng)貿(mào)大學 2017
[6]巨人網(wǎng)絡私有化轉(zhuǎn)板再上市的案例研究[D]. 范一鳴.浙江工商大學 2017
本文編號：2899184
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