股指期貨Alpha套利策略比較研究
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【學(xué)位級(jí)別】:碩士
【部分圖文】:
圖1-1信息與有效市場(chǎng)分類
華中科技大學(xué)碩士學(xué)位論文有的歷史數(shù)據(jù),如歷史價(jià)格水平、交易量、市場(chǎng)利率等。任何基于歷史數(shù)據(jù)的進(jìn)一步分析都無(wú)法獲得超額收益,這就意味著技術(shù)分析是失靈的。2)半強(qiáng)式有效市場(chǎng)(Semi-strongForm):t1為所有歷史信息和公開(kāi)信息的集合,資產(chǎn)的價(jià)格....
圖1-2價(jià)值函數(shù)與決策權(quán)函數(shù)[29]
華中科技大學(xué)碩士學(xué)位論文實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)等經(jīng)濟(jì)研究的新領(lǐng)域。1979年Kahneman和Tversky提出了行為金融學(xué)研究的基石——展望理論(ProspectTheory)[29],該理論與傳統(tǒng)的期望效用理論類似,將個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)條件下的決策定義為對(duì)未來(lái)期望....
圖2-1期限套利原理
圖2-1期限套利原理根據(jù)持有頭寸的不同,期限套利還可以分為正向套利和反向套利。(1)正向套利正向套利是指通過(guò)買入現(xiàn)貨指數(shù)組合同時(shí)賣出期貨合約來(lái)建立套利頭寸,持有到期后通過(guò)交割或同時(shí)平倉(cāng)來(lái)獲得鎖定的價(jià)差利潤(rùn)。即當(dāng)前相對(duì)于現(xiàn)貨組合價(jià)格,股指期貨合約價(jià)格被市場(chǎng)高估,而相對(duì)于股指期....
圖2-2跨期套利原理
華中科技大學(xué)碩士學(xué)位論文2.3.2跨期套利跨期套利是指在股指期貨市場(chǎng)上,利用不同月份合約漲跌的速度不同進(jìn)行方向交易,獲取價(jià)差的波動(dòng)利潤(rùn)。在滬深300股指期貨市場(chǎng),同時(shí)存在這4個(gè)不同到期日的期貨合約,當(dāng)前市場(chǎng)交易最活躍的合約往往是當(dāng)月合約,也稱主力合....
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