發(fā)布時間：2017-08-14 16:04

  本文關(guān)鍵詞：貴金屬與其他金屬期貨間的價格交叉影響及其傳導(dǎo)效應(yīng)

  更多相關(guān)文章： 金屬期貨 Granger因果檢驗(yàn) GARCH模型 交叉影響

【摘要】：本文立足滬銅、滬金和滬銀三種金屬期貨2012年5月至2015年5月收益率的面板數(shù)據(jù),通過Granger因果檢驗(yàn)、GARCH模型以及廣義脈沖響應(yīng)函數(shù)等方法,分析這三種金屬期貨之間的交叉影響及傳導(dǎo)效應(yīng)。研究表明:三種金屬期貨都具有負(fù)的收益均值,滬銅對于市場信息的消化能力最強(qiáng),滬銀次之,滬金最弱;在交叉影響上,一旦價格收益對價格波動存在影響則表現(xiàn)為反向變動關(guān)系;在縱向沖擊中,滬銀當(dāng)期波動強(qiáng)烈且持續(xù)時間長,傳導(dǎo)效應(yīng)強(qiáng),滬金和滬銅波動相對較小,持續(xù)時間也相對較短,傳導(dǎo)效應(yīng)較弱;在橫向沖擊中,滬銀對滬金和滬銅傳導(dǎo)效應(yīng)最大,當(dāng)期分別達(dá)到0.7%和0.8%。因此,在非貴金屬或貴金屬投資時,除了考慮自身市場的波動外還有必要關(guān)注其余金屬市場的價格波動。
【作者單位】： 云南財經(jīng)大學(xué)國際工商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 金屬期貨 Granger因果檢驗(yàn) GARCH模型 交叉影響
【基金】：國家自然科學(xué)基金青年項目;項目編號:71301141 教育部人文社會科學(xué)研究項目;項目編號:13YJC630247 云南省教育廳科學(xué)研究基金重點(diǎn)項目;項目編號:2014Z100 云南省科技廳科學(xué)計劃青年項目;項目編號:2013FD029 云南省哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃項目;項目編號:YB2015087
【分類號】：F724.5;F832.54
【正文快照】： Engle針對期貨價格的波動性,通過對條件方差的時變性描述ARCH模型[1],Bollerslev[2]在ARCH模型的基礎(chǔ)上提出了GARCH模型,GARCH模型更能反映實(shí)際數(shù)據(jù)中的長期記憶性質(zhì)。ARCH模型和GARCH模型被廣泛擴(kuò)展后,形成了ARCH族模型和GARCH族模型。本文擬用銅和金、銀作為非貴金屬和貴金

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 ;基本金屬期貨[J];證券導(dǎo)刊;2008年05期

2 ;國內(nèi)股市[J];證券導(dǎo)刊;2009年07期

3 ;國內(nèi)股市[J];證券導(dǎo)刊;2009年09期

4 ;國內(nèi)股市[J];證券導(dǎo)刊;2009年06期

5 ;全國首家金屬期貨經(jīng)濟(jì)公司成立[J];經(jīng)濟(jì)體制改革;1993年01期

6 ;投資廣角[J];證券導(dǎo)刊;2008年24期

7 ;投資廣角[J];證券導(dǎo)刊;2009年02期

8 ;投資廣角[J];證券導(dǎo)刊;2008年17期

9 ;投資廣角[J];證券導(dǎo)刊;2008年26期

10 ;投資廣角[J];證券導(dǎo)刊;2009年01期

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 記者 黃穎;貴金屬期貨大幅下挫 市場看法出現(xiàn)分歧[N];上海證券報;2012年

2 本報記者 常亮;金屬期貨夜盤接踵上線 期貨公司難拓新客戶[N];21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道;2013年

3 廣發(fā)期貨 朱思全;境內(nèi)外貴金屬期貨交割制度比較[N];期貨日報;2014年

4 本報記者 李中秋;基本金屬期貨全線走強(qiáng)[N];中國證券報;2009年

5 上海大陸期貨 李迅;美元中期走弱 四季度金屬具備創(chuàng)新高潛力[N];期貨日報;2010年

6 本報記者　 李中秋;推出“金屬之旅”系列活動[N];中國證券報;2006年

7 江南;美元反彈 原油、黃金遭遇重挫[N];第一財經(jīng)日報;2008年

8 東銀期貨 周璇;基本金屬多方資金壓力大[N];中國證券報;2006年

9 記者 汪睛波;持倉日趨“法人化” 金屬期貨“牽頭”客戶結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型[N];第一財經(jīng)日報;2012年

10 馮偉民;錢多還是貨多？[N];證券時報;2007年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 沈玉芳;中國金屬期貨價格波動特征研究[D];中南大學(xué);2012年

2 邵啟信;基于銅、鋁、黃金的中國金屬期貨價格發(fā)現(xiàn)功能研究[D];江西財經(jīng)大學(xué);2013年

3 張德文;金屬期貨市場中投資者羊群行為研究[D];南京理工大學(xué);2015年

4 強(qiáng)盛;統(tǒng)計套利在中國貴金屬期貨投資決策中的應(yīng)用研究[D];華東理工大學(xué);2014年

，

本文編號：673482