發(fā)布時間：2016-07-20 07:04

  本文關鍵詞：平穩(wěn)性技術指標在股票市場中的應用，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《成都理工大學》 2015年

平穩(wěn)性技術指標在股票市場中的應用

鄧偉  

【摘要】：隨著中國社會的快速發(fā)展,證券市場也在隨之快速的發(fā)展,證券市場已經(jīng)成為企業(yè)融資、大眾投資的重要領域。但是面對證券市場中變化莫測的環(huán)境,如何在證券市場中獲得更多的收益就需要認真了解和研究證券市場。一般而言,投資者采用基本面分析和技術分析兩種分析方法。技術分析是根據(jù)證券的價格和成交量等歷史信息的數(shù)據(jù),來預測證券價格未來的變動的方法,以便更好的指導人們進行交易,最早源于美國的道氏理論。自從資本市場出現(xiàn)以來,對證券價格的分析方法也隨之誕生。經(jīng)過一百多年的應用與發(fā)展,技術分析與基本面分析一起構成了金融市場中兩大重要的投資分析流派。技術指標是技術分析不可缺少的分析工具。作為一種投資手段,在實際投資指導中得到了非常廣泛的應用。但長期以來由于技術分析缺乏完善的理論基礎而給人以主觀判斷的印象。所以它始終是人們爭論的焦點,爭論的核心就是技術分析是否真正有效。早期的理論研究實際上否定了技術指標的應用,但是隨著金融理論的推進和計算機科學的發(fā)展,有些學者做了一些關于某類技術指標理論和實證的工作,證明了技術指標的有效性。本文討論了基于MACD、BOLL和SAR三類技術指標構造出適用于股票交易策略建模的平穩(wěn)性指標,并在股票價格服從幾何布朗運動的假設下驗證了這些新指標的平穩(wěn)性。最后,通過實際應用創(chuàng)建交易策略來驗證它的有效性和獲利性,提出一種在股票交易中的交易思想。在實證檢驗中,本文以我國A股市場中的滬深300指數(shù)、中小板指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)為樣本,其中滬市300指數(shù)和中小板指數(shù)的時間區(qū)間為2010年1月1日至2015年1月31日,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的時間區(qū)間為2010年6月1日至2015年1月31日。對建立的三類平穩(wěn)性指標的不同的交易規(guī)則的預測能力進行了分析和比較。目前的文獻中大多對股票收益率序列作了獨立性和正態(tài)性的假設,而這些假設在現(xiàn)實市場中是不符合的。為了避免這樣的假設,于是本文在實際分析中就不對股票收益率做出假設,而是受自助法思想的啟發(fā),采用計算機隨機模擬的方法,將技術指標發(fā)出交易信號得到的條件收益率與計算機隨機模擬交易得到的無條件收益率作比較,發(fā)現(xiàn)只要選取合適的參數(shù)組合,那么通過平穩(wěn)性技術指標是可以獲得超額利潤的,還證實了其預測能力與股票市場的有效性程度是相關的。

【關鍵詞】：
【學位授予單位】：成都理工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

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