本文關(guān)鍵詞：股票收益率風(fēng)險因素的橫截面分析——對上海股票市場的實證檢驗，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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東北財經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文股票收益率風(fēng)險因素的橫截面分析——對上海股票市場的實證檢驗姓名:劉蕾申請學(xué)位級別:碩士專業(yè):數(shù)量經(jīng)濟系指導(dǎo)教師:王慶石;步平20031201內(nèi)容提要V 61 0560內(nèi)容提要20世紀60年代,資本資產(chǎn)定價模型(cA剛)以~tarkowitz的證券投資組合理論為基礎(chǔ),在分析證券風(fēng)險、收益關(guān)系的同時,提出了證券的定價方法,這一理論成功地經(jīng)受了十多年的經(jīng)濟計量檢驗。然而80年代初,國外很多學(xué)者在對證券收益率的實證研究中卻發(fā)現(xiàn)了一系列CAPM無法解釋的異常現(xiàn)象。1992年Fama和French在《金融雜志》上撰文認為,股票的B系數(shù)和收益率之間基本上沒有關(guān)系,這一觀點抨擊了CAPM核心思想,并直接抨擊了有效市場假說。究竟是應(yīng)該推翻經(jīng)典的定價理論還是應(yīng)該隨著資本市場的發(fā)展進一步完善它,國外學(xué)術(shù)界對此的討論直至今天仍十分激烈。近十余年來,中國證券市場經(jīng)過逐步發(fā)展,市場規(guī)模不斷壯大,制度創(chuàng)新層出不窮,已經(jīng)成為中國社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分。與中國證券市場的成長相伴隨,學(xué)術(shù)界對資本市場的研究也在逐步深化。中國學(xué)者在對國外先進理論和方法的引進、學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)上,對中國資本市場的實踐進行了初步的較為扎實的分析,提出了一些有意義的命題和政策建、議。其中,證券市場的風(fēng)... 內(nèi)容來自轉(zhuǎn)載請標明出處.

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