本文關(guān)鍵詞：基于VaR-Garch模型的石油市場風(fēng)險管理研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

廈門大學(xué) 碩士學(xué)位論文 基于VaR-Garch模型的石油市場風(fēng)險管理研究 姓名:孫琳 申請學(xué)位級別:碩士 專業(yè):數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué) 指導(dǎo)教師:黃長全 20080301摘 要 由于石油危機(jī)和石油價格的劇烈波動,石油市場的風(fēng)險管理日益得到重視, 而石油安全問題的本質(zhì)也已從“生產(chǎn)一供應(yīng)”型的“供給安全’’模式轉(zhuǎn)變成了“貿(mào) 易一金融型的“價格安全模式。本文擬從石油市場的金融屬性、油價風(fēng)險的 定量分析、油價風(fēng)險的產(chǎn)生以及控制手段等方面入手,對石油市場的風(fēng)險進(jìn)行研 究,從而為我國石油市場的風(fēng)險管理提供~定的借鑒作用。 本文首先從全球石油的供需關(guān)系以及分布不均衡兩個方面分析了石油市場 的“準(zhǔn)金融屬性,為使用金融手段對石油的價格風(fēng)險進(jìn)行管理提供了切入點(diǎn), 并介紹了當(dāng)前以石油期貨價格為參照的定價體系,然后圍繞世界主要石油企業(yè)的 價格風(fēng)險管理模式以及使用的手段展開了討論,主要介紹了衍生品市場的運(yùn)作, 特別是風(fēng)險價值理論的使用,從而深入地理解了世界石油市場中的各種 變化和趨勢,為石油風(fēng)險管理提供了基礎(chǔ)。 由于石油市場價格的難以預(yù)測性,對于石油價格風(fēng)險的分析就顯得非常重 要。本文的創(chuàng)新之處在于將金融市場中度量市場風(fēng)險的方法引入到石油市場 中,在考慮石油價格波動特點(diǎn)的基礎(chǔ)上,建立了基于?的模型,并選 取布倫特原油價格進(jìn)行實(shí)證風(fēng)險研究。結(jié)果表明,方法用于度量石油市場風(fēng) 險是十分有效的,通過使用該方法可以對遭受的損失及早采取防范措施,從而更 好的控制和管理石油價格變動的風(fēng)險。 最后,對我國進(jìn)行石油安全管理的必要性進(jìn)行了分析,并深入研究了我國目 前石油安全管理中存在的問題,并參考國外先進(jìn)的管理模式,提出了我國石油安 全戰(zhàn)略中應(yīng)該采取的策略。 關(guān)鍵詞:石

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