改革開放以來,中國服務業(yè)獲得較快發(fā)展。碩士畢業(yè)論文范文隨著中國對外開放環(huán)境的進一步優(yōu)化,外資有望成為現(xiàn)代服務業(yè)的重要推動力。然而,從既有文獻內容來看,關于服務業(yè)FDI經(jīng)濟效應的文獻主要集中在宏觀經(jīng)濟效應上而對微觀效應關注較少。理論上,服務業(yè)FDI可以推動經(jīng)濟效率的提高,促進經(jīng)濟增長,但服務業(yè)FDI是通過何種微觀渠道影響到實體經(jīng)濟,則需要進行仔細探討。

一、服務業(yè)FDI的溢出效應

跨國公司承載著世界最先進技術,通過跨國直接投資將技術內部化實現(xiàn)技術跨國轉移。而這種轉移會對東道國產(chǎn)生外部經(jīng)濟或溢出效應(王紅領等,2006;江小涓,2002)。長期看,跨國公司的技術溢出是一種必然現(xiàn)象,是跨國公司海外投資的潛在成本。掌握新技術的當?shù)仄髽I(yè)會通過“后發(fā)優(yōu)勢”,同跨國公司相競爭,最后的結果是增加了當?shù)毓�司的市場競爭�?Das,1987)。例如,Kokko(1992)觀點是FDI企業(yè)的技術擴散主要通過四種路徑:示范、模仿效應;競爭效應;同國外的聯(lián)系效應;培訓效應。FDI還會通過以下四種方式實現(xiàn)技術轉移:FDI借助示范和競爭與當?shù)仄髽I(yè)的橫向聯(lián)系;FDI企業(yè)與當?shù)毓�應商的縱向的直接聯(lián)系;FDI企業(yè)中的勞動力轉移到東道國企業(yè);FDI企業(yè)國際化的研究與開發(fā)行為。從既有文獻看,FDI的技術溢出包括三種:

一是原本具有較強行業(yè)和其他壁壘的產(chǎn)業(yè),會因為跨國公司的進入,限制了壟斷,增強了競爭,使得資源配置得到改善;

二是跨國公司進入所引起的示范效應和競爭效應,會激勵本國的生產(chǎn)廠商更有效地使用資源,推動本國企業(yè)的技術效率提高;因為競爭、反復模仿等原因,跨國公司在東道國的經(jīng)營行為會加快跨國公司的技術轉移和擴散的速度(Caves,1974)。以加拿大和澳大利亞為例,Caves(1974)采用這兩個國家1966年制造業(yè)的行業(yè)橫截面數(shù)據(jù)進行經(jīng)驗研究,結果表明,對于澳大利亞的制造業(yè),其勞動生產(chǎn)率與行業(yè)內的外資份額呈正相關;對于加拿大而言,企業(yè)利潤率與行業(yè)內的外資份額也是正相關關系,即存在著FDI的正技術溢出效應。然而,有學者有不同的觀點。Kokko(1994)認為在跨國企業(yè)占東道國市場份額較大而且技術水平差距較大的條件下,外商直接投資難以產(chǎn)生溢出效應,東道國企業(yè)的技術創(chuàng)新不會因為跨國企業(yè)而提高。Haddad& Harrison ( 1993)、Aitken & Harrison(1993)的結果都表明外商直接投資對東道國技術進步具有負面作用。不過,大部分研究結果都表明,發(fā)展中國家的東道國FDI溢出效應不顯著,甚至是負面的,而在發(fā)達國家存在顯著的正面效應(Jacorcik,2004)。

(一)服務業(yè)FDI影響服務業(yè)的微觀溢出效應服務業(yè)外商直接投資對服務業(yè)的影響具有四種微觀效應:價格降低、質量改進、服務種類增加和知識溢出,這些效應會刺激外國和國內供應商服務業(yè)生產(chǎn)率的提高(Fernandes & Paunov,2008)。

首先,服務業(yè)外國直接投資會提高本地市場的競爭以及導致服務價格的下降,服務質量的改善。原因在于,現(xiàn)任公司部門,特別是電力和電信部門不再獲得以前作為壟斷供應商時獲得的租金。

其次,服務業(yè)外國直接投資會導致更多種類的服務被提供,包括新的和先進的技術服務,以及提供給新地區(qū)或新類型客戶的服務。諸多研究已表明,創(chuàng)新金融產(chǎn)品以及電子銀行數(shù)量的增加是銀行部門外國直接投資的結果。

再次,在服務行業(yè)的外國直接投資可能導致管理、營銷、組織訣竅以及最佳做法從銀行、電信、交通行業(yè)的外國服務提供者溢出到國內。例如,在電信和電力部門,外國直接投資的進入造成了更多的競爭,使得價格下跌,金融業(yè)中提高國外投資者股份比重從而會導致更加激烈的競爭。正因為服務業(yè)FDI帶來的競爭壓力、技術提高、組織設計和管理經(jīng)驗的溢出,服務質量得以改善。Claessens et al(2001)發(fā)現(xiàn)銀行部門國外股權的增加會導致競爭加劇和邊際利潤減少;服務業(yè)FDI會導致服務質量提高,這主要源于服務FDI的先進技術、組織和管理經(jīng)驗。例如,World Bank(2004)發(fā)現(xiàn)拉美國家電力部門服務質量的提高是因為管制放松和引入國外資本;服務業(yè)FDI會使得服務范圍拓展,包括嶄新的、技術上更先進的服務,以及向新地區(qū)和新顧客提供的服務。Denizer(1999)發(fā)現(xiàn)土耳其的創(chuàng)新金融產(chǎn)品和電子銀行服務是銀行部門FDI的結果。Akbar &Mcbride(2004)和Cardenas et al(2003)分別研究匈牙利和墨西哥得到同樣的結論;服務業(yè)FDI會導致管理、市場和組織等方面的知識外溢。Miroudout(2006)論證了發(fā)展中國家涉及服務業(yè)FDI的銀行、電力和交通部門的知識溢出效應。對于服務業(yè)而言,Griliches(1992)區(qū)分知識溢出和利潤溢出效應。前者指的是服務業(yè)FDI通過管理經(jīng)驗、組織能力、市場知識和技能等“軟技術”作用于制造業(yè),而后者主要指服務業(yè)FDI進入東道國后,導致東道國當?shù)氐闹虚g品需求增大,使得東道國更多企業(yè)生產(chǎn)中間品,進而豐富中間品市場,提高產(chǎn)品質量和生產(chǎn)能力。更進一步,如果下游企業(yè)運用“知識”采取更好的服務來提高自身生產(chǎn)率,則知識溢出會轉化為利潤溢出效應(Bransterrer,2001)。例如,對于知識密集型服務業(yè),如營銷、咨詢等,知識投入會增進制造業(yè)的創(chuàng)新能力和生產(chǎn)率(Kox & Rubal-caba,2007)。而創(chuàng)新性服務(如網(wǎng)絡銀行)的應用能提高制造業(yè)生產(chǎn)和操作水平。

(二)服務業(yè)FDI影響制造業(yè)的微觀溢出效應服務業(yè)FDI對制造業(yè)的影響可以區(qū)分為資本溢出效應和勞動溢出效應。前者指服務業(yè)FDI通過知識、技術等溢出促進制造業(yè)生產(chǎn)率提高,進而提高制造業(yè)投資水平;后者指服務業(yè)FDI通過管理、信息等引入和增加就業(yè)機會促進制造業(yè)人力資本提升。對于知識密集型的商業(yè)服務,如營銷、技術和信息技術等其他咨詢服務,實際提供的服務是制造商賴以生存的基礎,能夠提高制造業(yè)的創(chuàng)新能力和促進生產(chǎn)力發(fā)展。新服務的使用(例如,網(wǎng)上銀行)能夠改善制造業(yè)產(chǎn)品和運作的技術知識,促使制造企業(yè)優(yōu)化其機械使用,刺激企業(yè)科學地采取依賴于電訊或者互聯(lián)網(wǎng)/數(shù)據(jù)連接的更加先進的生產(chǎn)流程。Fer-nandes & Paunov(2008)的計量結果發(fā)現(xiàn)服務業(yè)FDI能夠促進制造業(yè)生產(chǎn)率提高。

其他一些文獻得出了相似的結論。例如,Konan & Maskus(2006)、Jensen et al(2007)的一般均衡模型表明,商業(yè)服務自由化有利于GDP增長,其主要機制是服務業(yè)FDI使得制造業(yè)能使用的服務增加。服務業(yè)自由化還對制造業(yè)全要素生產(chǎn)率有顯著正效應(Arnold et al,2007)。Francois & Woerz(2007)的結論表明,借助出口和FDI的服務業(yè)開放度提高對出口、附加值和制造業(yè)就業(yè)有正面效應。Konan & Maskus(2006)和Jensen et al(2007)認為商業(yè)服務自由化促進了突尼斯和俄羅斯的GDP增長。其主要機理在于制造業(yè)使用者的可利用服務數(shù)量的增長,而這正是服務業(yè)外國直接投資的結果。在產(chǎn)業(yè)層面上,Francois& Woerz (2007)證明通過出口和外國直接投資的商業(yè)服務對于出口附加值有很強的積極影響。Fer-nandes(2007)的研究表明財政和公共建設的自由化對于東歐國家下游制造產(chǎn)業(yè)勞動生產(chǎn)率的提高有積極和顯著的影響。Arnold et al(2007)發(fā)現(xiàn)銀行業(yè),電信業(yè),交通工具革新對于印度制造企業(yè)的全要素生產(chǎn)率有積極顯著的作用。Javorcik & Li (2007)發(fā)現(xiàn)羅馬尼亞零售商中的外國直接投資對于該部門制造業(yè)提供者的全要素生產(chǎn)率有積極影響。為考慮服務業(yè)FDI對制造業(yè)生產(chǎn)率的溢出效應,Fernandes & Paunov(2008)以C-D函數(shù)為基礎,建立的基準計量模型框架為:

其中,Yji,t為產(chǎn)出, Xji,t為五種投入向量(熟練和非熟練勞動力、原材料、能源和資本),Sji,t表示服務投入,ηjm(ηjs)為投入對產(chǎn)出的貢獻度,Aji,t表示投入轉換為產(chǎn)出效率的衡量指標。職稱論文范文以智利1992-2004年為研究樣本,Fernandes & Paunov(2008)的計量結果發(fā)現(xiàn)服務業(yè)FDI能夠促進制造業(yè)生產(chǎn)率提高。其他一些文獻得出了相似的結論。例如,Konan &Maskus(2006)、Jensen et al(2007)的一般均衡模型表明,商業(yè)服務自由化有利于GDP增長,其主要的機制是服務業(yè)FDI使得制造業(yè)能使用的服務增加。服務業(yè)自由化還對制造業(yè)全要素生產(chǎn)率有顯著正效應(Arnold et al,2007)。Francois & Woerz(2007)的結論表明,借助出口和FDI的服務業(yè)開放度提高對出口、附加值和制造業(yè)就業(yè)有正面效應。

二、服務業(yè)FDI的相對價格效應

許多經(jīng)驗文獻研究了制造業(yè)部門FDI同匯率之間的關系。例如, Athukorala & Rajapatirana(2003)比較拉美和亞洲國家資本流入結構與實際匯率之間的關系,發(fā)現(xiàn)資本流動結構影響實際匯率,FDI對實際匯率影響更為顯著。Koseletou et al(2000)的理論和經(jīng)驗結論是:匯率自由浮動的國家,實際匯率波動是FDI流動的原因,而實行有管理匯率制度的國家,實際匯率與FDI的關系是雙向的。實際上,FDI會流入東道國的可貿(mào)易品部門(制造業(yè))和非貿(mào)易品部門(服務業(yè))。若FDI流入到非貿(mào)易品部門或者流入非貿(mào)易品部門比例高于流入到貿(mào)易品部門比例,則貿(mào)易赤字會增加,而這需要借助于實際匯率貶值來實現(xiàn)貿(mào)易盈余。相反,實際匯率會升值。還存在另外一個機制。當國外資本流入到貿(mào)易品部門時,一部分資源從非貿(mào)易品轉移到貿(mào)易品部門,貿(mào)易品部門供給增加,非貿(mào)易品需求相對上升,使得貿(mào)易品部門價格下降,而非貿(mào)易品價格提高,從而致使實際匯率升值;相反則會導致實際匯率貶值。因此,分析不可貿(mào)易品(服務業(yè))FDI就有必要。若假設雙邊名義匯率e服從隨機布朗運動,即de/e=μdt+σdz,E(dz)=0,且E(dz2)=dt,E表示預期算子。根據(jù)Tomlin(2008)的理論模型,跨國公司會選擇FDI形式進入東道國服務業(yè),當投資國外的預期利潤超過進入東道國市場的沉沒成本時:

其中,k為沉沒成本,e^為臨界匯率水平(跨國公司選擇進入時的匯率水平),p為商品價格,ρ表示貼現(xiàn)率,σ為匯率風險,μ為匯率趨勢值。采取日本FDI進入207個美國服務行業(yè)數(shù)據(jù),使用最大似然估計方法,Tomlin(2008)發(fā)現(xiàn)美元升值同日本流入美國的服務業(yè)FDI正相關,而匯率風險大小會顯著影響服務業(yè)和制造業(yè)FDI。

三、服務業(yè)FDI的創(chuàng)新和效率增進效應服務業(yè)FDI的創(chuàng)新增進效應是指服務業(yè)FDI對企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新和過程創(chuàng)新活動的影響。同溢出效應不同的是,創(chuàng)新增進效應著重點在服務業(yè)FDI對創(chuàng)新活動的影響,其結果是是否能夠增強東道國企業(yè)的創(chuàng)新能力,而溢出效應重點是放在技術本身以及技術擴散的影響,其結果是是否能提高東道國企業(yè)的技術水平。例如,Blind & Jungmittag(2004)構建外商直接投資和進口影響產(chǎn)品和過程創(chuàng)新的理論模型。假設本國企業(yè)能都制定價格pi,要依賴于國內市場容量Q,以及依靠產(chǎn)品創(chuàng)新(PDi)獲得的產(chǎn)品質量。整個市場容量分為國內企業(yè)的產(chǎn)量(qi)、由本國經(jīng)濟主體股份占QD-i而國外經(jīng)濟主體占QF的其他企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)量,以及進口M構成。因此,

假設QFt=QFt(FDIt-1,即國外企業(yè)產(chǎn)生是FDI存量的函數(shù)。再假設邊際成本ci取決于要素價格wi、產(chǎn)品創(chuàng)新能力PDi和過程創(chuàng)新PCi,即 上式中,要素價格提高或者產(chǎn)品創(chuàng)新能力增強,則邊際成本提高,但過程創(chuàng)新增強會導致邊際成本降低。國內企業(yè)的利潤函數(shù)是

由上式,FDI和進口會刺激產(chǎn)品和過程創(chuàng)新。運用服務業(yè)FDI數(shù)據(jù),Blind & Jungmittag(2004)的計量結果驗證了該結論。同樣,Love et al(1996)發(fā)現(xiàn)國外在本國的公司對創(chuàng)新活動具有正面影響。Kurata,et al(2009)區(qū)分可貿(mào)易服務業(yè)外商直接投資與不可貿(mào)易服務業(yè)外商直接投資,結果發(fā)現(xiàn),不可貿(mào)易服務外商直接投資對東道國的經(jīng)濟一直都是有效率的,而對本國的影響取決于公司數(shù)量、市場競爭程度以及需求函數(shù)形式。

四、小結

既有文獻只從溢出效應、相對價格效應和創(chuàng)新增進效應研究了服務業(yè)FDI的微觀經(jīng)濟效應,雖然能部分解釋服務業(yè)FDI影響經(jīng)濟發(fā)展的微觀理論機制,但難以完全解釋。溢出效應僅僅考慮了技術溢出,而缺乏對知識溢出的全面考察。從三種微觀效應的聯(lián)系來看,技術溢出效應只是創(chuàng)新增進效應的一種實現(xiàn)方式而已,換句話說,后者是前者的結果之一。因此,從這個層面來說,區(qū)分技術溢出效應與創(chuàng)新增進效應的意義就在于能夠很好回答既有文獻關于溢出效應是正面還是負面之爭。另外,服務業(yè)FDI通過相對價格效應而影響東道國企業(yè)行為,是實現(xiàn)溢出效應和創(chuàng)新增進效應的基本保證。

內容提要:現(xiàn)代服務業(yè)將成為外商直接投資的重點,外資也將成為中國現(xiàn)代服務業(yè)發(fā)展的重要推動力,畢業(yè)論文而關于服務業(yè)FDI經(jīng)濟效應的文獻主要集中在宏觀經(jīng)濟效應上,而對微觀效應關注較少。本文梳理了服務業(yè)FDI的微觀溢出效應、相對價格效應、創(chuàng)新和效率增進效應方面的理論和經(jīng)驗研究文獻,為今后對我國引進服務業(yè)FDI的微觀經(jīng)濟效應進行實證分析奠定了基礎。