發(fā)布時間：2024-12-25 23:29

　　以證券為媒介的跨國資本流動自二十世紀以來飛速發(fā)展，傳統(tǒng)的證券直接持有體制也正朝向更為迅捷和便利的間接持有體制轉(zhuǎn)變。間接持有體制深刻地改變了投資者所享有的證券權(quán)益性質(zhì)，各國已有的沖突規(guī)范和傳統(tǒng)的證券直接持有體制下的沖突法理論遭遇了困境，法律適用的不確定性對整個跨國證券交易體制構(gòu)成障礙，甚至構(gòu)成潛在的金融危機。新的法律適用規(guī)則亟待建立和完善。本文從學理和實踐兩方面分析了傳統(tǒng)法律沖突規(guī)則在間接持有體制下的運用困境，試圖探尋一種成熟穩(wěn)健合理的法律適用規(guī)則。在總結(jié)多數(shù)國家和有關(guān)國際組織立法實踐的基礎(chǔ)上得出結(jié)論，相關(guān)中間人所在地原則(place of therelevant intermediay approach，簡稱PRIMA)是迄今解決間接持有體制下跨國證券交易法律適用問題最為成熟的沖突法方法。這一理論也可為我國證券交易立法和實踐提供指導。 本文在引言部分闡述了國際證券市場由直接持有體制向間接持有體制轉(zhuǎn)變的趨勢，以及我國證券市場間接持有體制的發(fā)展動向。分析了深入研究間接持有體制下跨國證券交易法律適用問題的必要性。同時，在此部分對本文的研究范圍進行界定。 第一章概述證券間...

【文章頁數(shù)】：48 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
引言
第一章 證券間接持有體制概述
    一、證券間接持有體制的演進
    二、證券間接持有典型模式分析
        (一) 證券間接持有結(jié)構(gòu)分析——金字塔式
        (二) 間接持有體制下的帳戶
        (三) 間接持有體制的運作流程
第二章 間接持有體制下適用傳統(tǒng)法律選擇方法的困境
    一、適用直接持有體制下的法律選擇方法的困境
        (一) 證券證書所在地法
        (二) 證券持有人名冊所在地法
        (三) 證券發(fā)行人的屬人法
    二、適用“透視”方法的困境
第三章 世界潮流趨勢——相關(guān)中間人所在地(PRIMA)原則
    一、理論支持
        (一) 物之所在地法的自然延伸
        (二) 借助信托概念推導出的PRIMA
        (三) 行為地法推導出的PRIMA
        (四) 最密切聯(lián)系原則推導出的PRIMA
    二、PRIMA原則的應(yīng)用
        (一) 同一中間人名下的兩個投資者之間的擔保交易
        (二) 投資者通過不同中間人進行的擔保交易
        (三) 投資者通過不同中間人進行的證券所有權(quán)轉(zhuǎn)移
        (四) 以中間人為交易對方的證券擔保
    三、相關(guān)中間人所在地的確定
    四、立法實踐
        (一) 國家立法實踐
        (二) 區(qū)域立法實踐
        (三) 海牙國際私法會議的立法實踐
第四章 我國證券持有體制現(xiàn)狀及應(yīng)對策略
    一、我國證券持有體制現(xiàn)狀
    二、我國相關(guān)證券立法及完善
結(jié)論
參考文獻



本文編號：4020171