發(fā)布時(shí)間：2020-12-05 18:52

　　國(guó)內(nèi)首只私募股權(quán)基金和上市公司共同設(shè)立的并購(gòu)基金在2011年9月由天堂硅谷設(shè)立。由于該模式既能幫助上市公司提前鎖定并購(gòu)項(xiàng)目,同時(shí)又能滿足私募股權(quán)基金退出需求,因此其他上市公司和私募機(jī)構(gòu)相繼效仿該模式。該模式主要表現(xiàn)為由上市公司和PE簽訂合作協(xié)議成立并購(gòu)基金,該并購(gòu)基金通過(guò)收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)以獲得控制權(quán),并通過(guò)進(jìn)行一系列整合、重組及優(yōu)化經(jīng)營(yíng),提升目標(biāo)企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值,改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),最后優(yōu)先由上市公司收購(gòu)從而退出。為了更好了解這一并購(gòu)基金的運(yùn)作模式,本文著重分析私募股權(quán)基金和上市公司共同設(shè)立的并購(gòu)基金的發(fā)展背景及其特殊性,然后通過(guò)實(shí)證研究,總結(jié)該類(lèi)并購(gòu)基金的具體運(yùn)作特點(diǎn)如下:1、組織形式大多為有限合伙企業(yè);2、投資方向一般限定在上市公司的上下游產(chǎn)業(yè)鏈;3、上市公司主動(dòng)滲透并購(gòu)基金的經(jīng)營(yíng)管理權(quán);4、上市公司對(duì)并購(gòu)標(biāo)的享有優(yōu)先收購(gòu)權(quán)。對(duì)該類(lèi)并購(gòu)基金存在的法律風(fēng)險(xiǎn),本文主要從公司治理和外部監(jiān)管兩方面進(jìn)行法律分析。在公司治理方面,因上市公司通過(guò)設(shè)立投資決策委員會(huì)或“一票否決權(quán)”的方式參與到有限合伙事務(wù)中,如果這種行為既不屬于“安全港條款”中規(guī)定的行為,同時(shí)達(dá)到控制主導(dǎo)并購(gòu)基金的程度,就視為上市公... 

【文章來(lái)源】：上海交通大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：25 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
引言
第一章 私募股權(quán)基金和上市公司設(shè)立的并購(gòu)基金的含義
    第一節(jié) 并購(gòu)基金的含義
    第二節(jié) 私募股權(quán)基金和上市公司設(shè)立的并購(gòu)基金發(fā)展背景
    第三節(jié) 私募股權(quán)基金和上市公司設(shè)立的并購(gòu)基金的特殊性
第二章 私募股權(quán)基金和上市公司設(shè)立的并購(gòu)基金的運(yùn)作模式
第三章 私募股權(quán)基金和上市公司設(shè)立的并購(gòu)基金公司治理問(wèn)題
    第一節(jié) 美國(guó)有限合伙法的演變——從“控制規(guī)則”到“安全港條款”
    第二節(jié) 我國(guó)法律環(huán)境下的有限合伙人執(zhí)行合伙事務(wù)的認(rèn)定
    第三節(jié) 我國(guó)法律關(guān)于有限合伙人執(zhí)行合伙事務(wù)法律后果的規(guī)定
    第四節(jié) 經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的法律風(fēng)險(xiǎn)防范
第四章 私募股權(quán)基金和上市公司設(shè)立的并購(gòu)基金外部監(jiān)管問(wèn)題
    第一節(jié) 并購(gòu)基金運(yùn)作過(guò)程可能引發(fā)市場(chǎng)操縱、內(nèi)幕交易等問(wèn)題
    第二節(jié) 上市公司收購(gòu)資產(chǎn)可能涉及的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題
    第三節(jié) 上市公司大股東利用并購(gòu)基金掏空上市公司的法律問(wèn)題
第五章 結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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博士論文
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碩士論文
[1]我國(guó)有限合伙型私募股權(quán)基金法律問(wèn)題研究[D]. 高攀.首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 2014
[2]中國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易法律規(guī)制研究[D]. 高明.復(fù)旦大學(xué) 2012



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