發(fā)布時間：2024-06-02 02:03

　　碳金融業(yè)務已經成為低碳經濟發(fā)展中的重要金融創(chuàng)新領域。自1997年《京都議定書》生效以來,世界各國對于碳排放給予了高度的關注,相繼建立了大量碳交易所。正是由于這些交易所的出現,使得碳排放權成為了一種可交易的商品,賦予了碳排放權以價格,以碳排放權為標的所衍生出來的“碳金融”,也已經成為了全球金融市場的重要組成部分。2017年,中國啟動了全國統一的碳金融市場,這標志著我國正在從碳金融的試點階段轉入正式的市場化運行階段。針對全國統一碳金融市場相關問題的研究因而變得十分必要。我國商業(yè)銀行雖然在碳金融產品的領域一直不斷地創(chuàng)新發(fā)展,但由于我們對碳金融認知的不足和承受風險的能力較差,使得取得的成果并不理想。因此,本文以商業(yè)銀行碳金融結構性存款為研究對象。首先本文對近年來相關文獻進行梳理分析,總結目前碳金融和結構性存款研究成果,對碳金融結構性存款進行相關概念界定,分析這一新興碳金融產品的發(fā)展歷程、自身特色以及常用的定價方法。其次,以興業(yè)銀行發(fā)行的一款掛鉤深圳碳排放權的結構性存款產品作為案例,根據碳金融結構性存款的特性,將其拆分為兩個部分,看作是固定收益部分與內含期權部分的組合。通過現金流折現的方法對固定...

【文章頁數】：78 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的和意義
    1.3 研究內容、方法和技術路線
        1.3.1 研究內容
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 研究技術路線
    1.4 本文的主要創(chuàng)新
        1.4.1 研究對象的創(chuàng)新
        1.4.2 研究方法的創(chuàng)新
第2章 文獻綜述與相關理論
    2.1 相關概念
        2.1.1 碳金融以及碳金融產品
        2.1.2 結構性存款
        2.1.3 碳金融結構性存款
    2.2 文獻綜述
        2.2.1 碳金融相關研究
        2.2.2 結構性存款相關研究
        2.2.3 文獻評述
    2.3 相關理論回顧
        2.3.1 風險中性理論
        2.3.2 碳金融結構性存款定價理論
第3章 碳金融結構性存款概述
    3.1 碳金融結構性存款的發(fā)展歷程
        3.1.1 碳金融市場的概述
        3.1.2 碳金融產品的發(fā)展現狀
        3.1.3 結構性存款的發(fā)展現狀
    3.2 碳金融結構性存款的特色
第4章 興業(yè)銀行“碳金融結構性存款”案例介紹
    4.1 碳金融結構性存款的基本情況
        4.1.1 產品簡介
        4.1.2 產品特色分析
        4.1.3 產品條款分析
    4.2 選擇興業(yè)銀行碳金融結構性存款的原因
第5章 興業(yè)銀行“碳金融結構性存款”的定價測算
    5.1 碳金融結構性存款的基本定價思路
    5.2 產品定價的基本參數設定
        5.2.1 碳排放權交易價格的波動率
        5.2.2 其他基本參數
    5.3 產品固定收益部分的價值
    5.4 產品內含期權部分的價值
        5.4.1 基于BS期權定價模型的測算
        5.4.2 基于蒙特卡羅模擬法的測算
        5.4.3 兩種定價方法測算結果的比較
    5.5 產品總價值與定價合理性判斷
    5.6 產品定價的敏感性分析
    5.7 產品收益率的測算與比較
        5.7.1 基于實際歷史數據的測算
        5.7.2 基于BS期權定價模型和蒙特卡羅模擬法的測算
    5.8 本章小結
第6章 研究結論與建議
    6.1 研究結論
    6.2 相關建議
        6.2.1 對商業(yè)銀行的建議
        6.2.2 對投資者的建議
        6.2.3 對政府的建議
參考文獻
致謝



本文編號：3986688