發(fā)布時間：2024-04-21 17:58

　　投資者行為對股票市場有著重要的影響,本文從投資者行為入手,利用微分動力學模型來模擬上海股市的資金流動。通過對羊群效應的四種檢驗模型進行對比,選取CCK模型對上海股票市場進行實證檢驗,發(fā)現(xiàn)存在著顯著的羊群效應。將微分動力學模型推廣應用到金融研究中,將擴散過程與股票市場投資者的從眾行為結合在一起,構建了具有時滯項的非單調發(fā)生率的微分動力學模型。采用非單調發(fā)生率是因為市場投資者之間的接觸傳染率是有限的,因此若假設傳染率和資金量成線性增長是不合理的。利用Lyapunov函數(shù)和Hurwitz方法分別證明了該系統(tǒng)市場投資者資金平衡點的存在性、局部穩(wěn)定性以及全局穩(wěn)定性,之后采用控制變量法的研究思想,對各個參數(shù)進行模擬仿真。利用數(shù)值模擬,分析了模型的各項參數(shù)對市場平衡點和資金流動的影響。研究發(fā)現(xiàn):資金有效感染率β越大,系統(tǒng)達到平衡時所需要的時間越短;資金有效感染率為0.3時是一個特殊節(jié)點,符合目前我國市場的資金配置比;資金退出率的取值范圍是[0.01,0.13];時滯項的取值范圍是[2,6]。

【文章頁數(shù)】：43 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景與意義
    1.2 國外研究現(xiàn)狀
    1.3 國內研究現(xiàn)狀
    1.4 文章結構
    1.5 創(chuàng)新之處
第二章 相關理論基礎
    2.1 傳染病動力學模型
    2.2 Lyapunov函數(shù)
    2.3 Routh-Hurwitz方法
第三章 羊群效應的實證檢驗
    3.1 羊群效應
    3.2 研究方法
        3.2.1 LSV理論
        3.2.2 CH方法
        3.2.3 CAPM理論
        3.2.4 CCK方法
    3.3 數(shù)據(jù)來源及處理
    3.4 實證檢驗
第四章 基于時滯項的非單調發(fā)生率的股市傳染模型
    4.1 模型假設及建立
    4.2 投資者資金平衡點
        4.2.1 存在性
        4.2.2 局部穩(wěn)定性
        4.2.3 全局穩(wěn)定性
第五章 數(shù)值模擬及分析
    5.1 無風險利率d的確定
    5.2 資金有效感染率β對資金流動的影響
    5.3 資金退出率γ對資金流動的影響
    5.4 時滯項τ對資金流動的影響
第六章 討論與展望
參考文獻
致謝



本文編號：3961254