發(fā)布時間：2024-04-27 22:44

　　美國在反欺詐、反賄賂的域外管轄權等公法部分的證券立法經(jīng)驗,對于我國紅籌企業(yè)在科創(chuàng)板上市的管轄權完善具有積極的借鑒意義。與SEC相比,我國證券監(jiān)管機構(gòu)在跨境執(zhí)法權限上的立法層級不高,調(diào)查取證等原則性規(guī)定的實際指導意義有限,在司法與執(zhí)法互動的制度上仍待完善,雙邊合作監(jiān)管等"軟法"性質(zhì)的跨境執(zhí)法合作也比較少。有必要通過賦予證監(jiān)會更多獨立性,建立以司法互動為核心的跨境執(zhí)法機制,加強柔性跨境執(zhí)法合作等方式,完善我國證券域外管轄與跨境執(zhí)法。

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【部分圖文】：

圖1美國證券執(zhí)法保障與執(zhí)法途徑

SEC作為美國聯(lián)邦層面的證券執(zhí)法機構(gòu)，除了對證券市場行使監(jiān)督管理以及查處違法行為的常規(guī)行政執(zhí)法權外，還享有部分立法權，即能以各種形式的規(guī)則9闡釋證券法，甚至還擁有部分司法權，可以通過行政審裁程序(administrativeproceeding)由SEC自己的行政法官(admi....

圖22013―2017年美國跨境案件執(zhí)法協(xié)助數(shù)量

相比之下，我國在跨境證券監(jiān)管合作方面剛剛起步，證監(jiān)會收到的境外個案協(xié)查函和發(fā)出的個案協(xié)查函數(shù)量遠不及美國，而且多為接收方，主動向境外發(fā)出個案協(xié)查函的情況很少(見圖3)。在利用已有雙邊、多邊跨境證券執(zhí)法合作機制方面，我國證券監(jiān)管機構(gòu)仍有待加強。圖32013―2017年中國跨境案件....

圖32013―2017年中國跨境案件執(zhí)法協(xié)助數(shù)量

圖22013―2017年美國跨境案件執(zhí)法協(xié)助數(shù)量(二)完善符合國際法規(guī)則的跨境執(zhí)法機制

本文編號：3965812