發(fā)布時(shí)間：2020-06-26 20:10

【摘要】：二元期權(quán)又稱數(shù)字期權(quán)、兩值期權(quán),是一種簡(jiǎn)化的金融工具.二元期權(quán)具有操作簡(jiǎn)單、高收益與高風(fēng)險(xiǎn)的特性,前者使得其成為最流行的金融交易品種之一,后者則決定了其定價(jià)的重要性.傳統(tǒng)的期權(quán)定價(jià)方法認(rèn)為期權(quán)到期日標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格是確定的,并沒(méi)有充分考慮到其價(jià)格的不確定性,模糊理論的誕生解決了這一難題.模糊理論是研究不確定性事物的一門學(xué)科,將模糊理論與期權(quán)定價(jià)問(wèn)題相結(jié)合,既順應(yīng)了市場(chǎng)需要,又降低了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),有助于推動(dòng)期權(quán)定價(jià)理論的發(fā)展.本文主要探討了在模糊理論下的二元期權(quán)的定價(jià)問(wèn)題,將傳統(tǒng)期權(quán)定價(jià)模型的原理與模糊理論相結(jié)合,提出了“去模糊”的期權(quán)定價(jià)方法,建立了四個(gè)二元期權(quán)的定價(jià)模型,最后通過(guò)數(shù)值模擬驗(yàn)證了前兩個(gè)模型的收斂性與有效性.具體內(nèi)容如下：第一章,概述了期權(quán)的定義、期權(quán)定價(jià)模型的發(fā)展歷史、國(guó)內(nèi)外學(xué)者在建立模糊期權(quán)定價(jià)模型方面的貢獻(xiàn)以及二元期權(quán)的定義與特性,并簡(jiǎn)要介紹了文章結(jié)構(gòu)和本文創(chuàng)新點(diǎn).第二章,給出了本文所需要的數(shù)理金融與概率論中的定理及證明,簡(jiǎn)要介紹了模糊理論的基礎(chǔ)知識(shí).第三章,以傳統(tǒng)的期權(quán)定價(jià)模型為出發(fā)點(diǎn),在合理的假設(shè)條件下,提出了新型二元期權(quán)定價(jià)方法,建立了四種隸屬函數(shù)下的資產(chǎn)期權(quán)模糊定價(jià)模型.在數(shù)值模擬方面,選取上海期貨交易所2012年Cu1212期貨的日結(jié)算價(jià)格,運(yùn)用MATLAB軟件,進(jìn)行了數(shù)值計(jì)算,得到了不同參數(shù)下的資產(chǎn)期權(quán)定價(jià)區(qū)間,并驗(yàn)證了模型3.2.3和3.2.4的收斂性與有效性.第四章,對(duì)全文進(jìn)行總結(jié)并加以展望.
【學(xué)位授予單位】：南京財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F830.9;O159

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本文編號(hào)：2730831