發(fā)布時間：2020-08-17 19:39

【摘要】：利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款又叫作利率結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品,是商業(yè)銀行發(fā)行的最終收益與利率掛鉤的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品。20世紀80年代歐美發(fā)達國家結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品開始在金融市場普及,我國金融市場發(fā)現(xiàn)較慢,21世紀初市場上才出現(xiàn)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。2002年9月中國光大銀行開展外幣結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務,成為國內(nèi)首款結(jié)構(gòu)性存款。隨著我國金融市場體系的不斷完善、利率市場化進程的不斷推進,利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款逐漸成為市場上的備受關注的產(chǎn)品。各大商業(yè)銀行也增發(fā)大量利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款,使其規(guī)模不斷擴大。但是由于我國金融市場中利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款發(fā)展時間較短,國內(nèi)金融體系仍需完善,且我國商業(yè)銀行自身的創(chuàng)新能力有待提高等原因,使得利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款在市場中表現(xiàn)出同質(zhì)化高的問題,結(jié)構(gòu)較為單一,不能很好的滿足投資者的個性化需求。因此本文在前人研究的基礎上,設計一款“鯊魚鰭”式利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款,并基于HJM模型,運用蒙特卡洛模擬的方法對此款結(jié)構(gòu)性存款進行定價,為商業(yè)銀行設計此類結(jié)構(gòu)性存款時提供參考。首先,本文針對國內(nèi)外關于利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款的相關文獻進行梳理、評述;然后,針對設計的“鯊魚鰭”式利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款的可行性進行分析,主要通過市場分析和PEST分析;緊接著,對此款結(jié)構(gòu)性存款的設計安排進行系統(tǒng)說明,針對目標客戶群設計產(chǎn)品的結(jié)構(gòu);隨后,對利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款的定價理論模型進行梳理總結(jié),選取恰當?shù)亩▋r方法對此款結(jié)構(gòu)性存款進行定價;最后,針對此款結(jié)構(gòu)性存款潛在的風險進行分析并加以應對。
【學位授予單位】：西北師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2018
【分類號】：F832.2
【圖文】：

第7頁 共 40 頁圖 1-1 論文結(jié)構(gòu)圖1.5 論文可能的創(chuàng)新首先，“鯊魚鰭”式期權與利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款組合的產(chǎn)品較少，本文針對這一組合的可行性進行了研究。然后，本文對“鯊魚鰭”式利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款的設計和定價進行了研究，為這一新產(chǎn)品的設計和定價提供了詳細的方案。最后，相關文獻的研究多是站在投資者或第三方的角度考慮結(jié)構(gòu)性存款的定價、設計、風險等，而本文將從發(fā)行者的層面對此款產(chǎn)品進行研究。

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本文編號：2795751