發(fā)布時間：2020-11-16 00:08

　　 隨著城鄉(xiāng)居民收入的穩(wěn)步增長,傳統(tǒng)的銀行儲蓄等方式已不能滿足居民的理財需求。各類金融機構針對特定客戶的投資需求,推出了一系列新型的結構化理財產品,結構化產品的設計是否合理對投資者和發(fā)行機構都具有重要的意義。本文以結構化產品設計相關理論為支撐,分析了結構化信托產品存在的問題及缺陷并對此進行優(yōu)化設計。論文由五個部分組成。第一部分為緒論,介紹論文的研究背景與意義,對國內外相關研究進行梳理,闡述了論文的研究思路和方法。第二部分概述結構化信托產品的定義、特點,并分析了我國結構化信托產品的發(fā)展現(xiàn)狀;第三部分闡述了結構化信托產品存在的問題,針對結構化信托產品保本設計和收益分配的缺陷,從產品的結構設計、風險控制、運行模式進行系統(tǒng)的分析;第四部分在Black-Sholes模型和投資組合保險策略等相關理論的基礎上對結構化信托產品進行優(yōu)化設計,運用內嵌式期權和固定比例投資組合保險策略對投資組合進行保本,并對結構化信托產品投資組合的風險乘數(shù)、杠桿率和保本率進行敏感性分析,測試投資組合風險的有效性。第五部分是結論與相關建議。
【學位單位】：西北師范大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2018
【中圖分類】：F832.49
【部分圖文】：

依據(jù)監(jiān)管部門出臺的相關法律文件可知，結構化信托產品設計時要考慮合理的設置止損線，并且由專業(yè)人員進行及時跟蹤，一旦出現(xiàn)結構化信托資產凈值低于止損線的情況，就要根據(jù)規(guī)則嚴格執(zhí)行平倉行動，定向增發(fā)和補倉的除外。當前我國結構化信托產品大都依據(jù)相關法律規(guī)范要求在結構化信托協(xié)議文件中規(guī)定了止損線及相對應的解決辦法。通常情況下，設置止損線在保障優(yōu)先級投資者的本金與預計收益所達到的單位凈值的基礎上浮動高出 15%左右，且同時為了防止結構化信托產品觸及止損線，在此基礎上設置了預警線制度，即預警線一般高于止損線 5%左右。一般出現(xiàn)信托單位凈值跌至預警線時，信托公司將及時通知劣后級投資者是否追加資金，以避免信托單位凈值持續(xù)下跌以面臨平倉風險。通過這種手段可以及時警示一般投資者做好投資風險控制的措施，從而利于信托最終的信托收益的保障。3.3 結構化信托產品的運行模式
【參考文獻】

相關期刊論文 前6條

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本文編號：2885373