發(fā)布時間：2024-03-31 13:55

　　系統性金融風險既來自于外部經濟環(huán)境,也與金融系統內部結構密切相關。只考慮外部宏觀經濟因素,全然不考慮金融體系內部的順周期和傳染性并不可取。傳統經濟學方法中用代表性金融機構模擬金融與經濟的互動存在一定的障礙,即無法刻畫金融風險在金融機構之間的傳導過程。一個無法回避的問題是:既然每家金融機構事前都滿足監(jiān)管要求,為何合起來的金融系統卻會周期性地出現危機呢?為了描述和分析這個傳染過程,本文從系統論視角,借助金融網絡方法,來刻畫金融風險在異質性機構間傳導的機制和過程。眾所周知,網絡法是刻畫異質性和傳導機制的天然方法。金融機構之間的相互聯系既可能來自資產端(持有相同類型的資產),也可能來自負債端(銀行間借貸市場)。本文第二章中將我國上市銀行表內持有的信貸和非信貸資產映射到16個行業(yè),形成所謂廣義信貸分行業(yè)數據。之后,本文生成了2013年-2017年每半年合計9個,每個節(jié)點數為38(上市銀行個數)×16(資產類別)的上市商業(yè)銀行-廣義信貸資產二分網絡。通過引入外部沖擊變量與網絡傳染參數(參考DBNM-BA模型),筆者發(fā)現該網絡對制造業(yè)、房地產業(yè)等大多數資產沖擊穩(wěn)定性在提高,但是對個人住房貸款、金融業(yè)...

【文章頁數】：153 頁

【學位級別】：博士

【部分圖文】：

圖1-1本文系統性風險概念與研究思路界定資料來源：EIOPA,"Systemicriskandmacroprudentialpolicyininsurance",SocialScienceElectronic

在第二章中，筆者借鑒FabioCacciolietal.（2012）、XuqingHuangetal.（2013）、Levy-Carciente,S.etal.（2015）的邏輯和做法，考慮到我國影子銀行國情，將DBNM-BA模型推廣到廣義信貸的情形，生成....

圖1-2本文各章內容邏輯框架

至少目前，不同的方法優(yōu)劣仍缺乏定論。節(jié)論文主體內容與結濟與金融系統相互交織，相互影響。過往金融理論因此對像2008年這種全球金融危機缺乏解釋和預了各種政策救助修復破損的金融系統，目前危機的是基于復雜網絡方法對我國金融體系進行穩(wěn)定（多數不是標準網絡），異常復雜，而且處在不�；�....

圖2-1農林牧漁業(yè)壓力測試（2013VS2017）

行得到20%即視為該網絡奔潰，銀行業(yè)危機就此爆發(fā)。20%閾值的選取與文獻LevCarciente,S.etal.（2015）顯著不同。一、資產端壓力測試從資產端敏感性來看，生成的BA網絡對規(guī)模占比小的農林牧漁等行業(yè)不敏感，即便這些行業(yè)出現全額損失，整個網絡也非常穩(wěn)....

圖2-2制造業(yè)壓力測試（2013VS2017）

圖2-2制造業(yè)壓力測試（2013VS2017）圖2-3交通運輸、倉儲和郵政業(yè)壓力測試（2013VS2017）

本文編號：3944029