華龍證券資產(chǎn)管理的市場競爭策略選擇優(yōu)化分析
發(fā)布時間：2014-09-26 15:48
【摘要】 改革開放30年來,中國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使生產(chǎn)力得到巨大釋放,經(jīng)濟(jì)總量大幅增長,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,企業(yè)和國民財富得到大量積累。隨著企業(yè)和國民財富的增長,財富管理市場需求也不斷擴(kuò)大,未來我國資產(chǎn)管理市場將會有巨大發(fā)展空間。2012年下半年以來,金融監(jiān)管部門一系列密集政策的出臺對我國金融業(yè)未來的發(fā)展格局將會產(chǎn)生重大影響,金融行業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢也越來越明顯,尤其是資產(chǎn)管理行業(yè),證券、銀行、保險、信托、基金等都參與開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。作為金融業(yè)的重要一環(huán),資產(chǎn)管理行業(yè)迎來了“大資管時代”,資產(chǎn)管理市場競爭變得更加激烈。本文以華龍證券為例,分析金融混業(yè)經(jīng)營背景下其面對的資產(chǎn)管理市場競爭現(xiàn)狀,以及在這一背景下所面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。結(jié)合企業(yè)競爭戰(zhàn)略相關(guān)理論,對華龍證券在資產(chǎn)管理行業(yè)所面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)以及企業(yè)自身競爭能力進(jìn)行分析,以期為其未來資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展策略的制定提供有用參考。
【關(guān)鍵詞】 華龍證券； 資產(chǎn)管理； 競爭策略； 政策建議；
第一章緒論
1.1選題背景與意義
1.1.1選題的背景
改革開放30年來,中國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使生產(chǎn)力得到巨大釋放,經(jīng)濟(jì)總量大幅增長,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,企業(yè)和國民財富得到大量積累。隨著企業(yè)和國民財富的增長,財富管理市場需求也不斷擴(kuò)大,未來我國資產(chǎn)管理市場將會有巨大發(fā)展空間。在以投資和出口為主要拉動力的粗放型經(jīng)濟(jì)增長階段,金融機(jī)構(gòu)為滿足企業(yè)融資需求,專注于各種融資模式開發(fā),為客戶提供融資類產(chǎn)品。近年來,我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到環(huán)境污染、資源枯竭、人口紅利消失、生產(chǎn)成本上升等約束,未來經(jīng)濟(jì)增長從過去以投資和出口為主要拉動力的增長模式轉(zhuǎn)變?yōu)橐韵M(fèi)為主的內(nèi)需帶動模式,將成為實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的必由之路。目前,消費(fèi)對我國經(jīng)濟(jì)增長的推動作用仍然沒有超過投資和出口的作用,一方面是由于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程是漸進(jìn)的,難以一蹴而就,立竿見影;另一方面也與我國資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展緩慢有關(guān)。盡管國民財富大量增長,但由于自身缺乏相應(yīng)財富管理能力和專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)來使其財富實(shí)現(xiàn)保值增值,我國財富擁有者存在對財富歴值的不安全感,居民儲蓄意識依然很高,導(dǎo)致巨大財富資金并沒有催生出巨大的消費(fèi)市場,內(nèi)需動力一直難以激活。資產(chǎn)管理行業(yè)作為金融體系中重要組成部分,某種程度上承擔(dān)著這樣的功能一一促進(jìn)財富積累轉(zhuǎn)化為消費(fèi)動力,從而真正讓內(nèi)需來主要拉動經(jīng)濟(jì),實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體如美國、日本等的經(jīng)驗表明,成熟金融市場中資產(chǎn)管理規(guī)模約為GDP的2倍。
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1.2研究思路與方法
1.2.1研究思路
本文以華龍證券為例,資產(chǎn)管理混業(yè)經(jīng)營背景下,華龍證券公司在資產(chǎn)管理市場中相對地位和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所面臨的行業(yè)競爭壓力。在企業(yè)外部環(huán)資產(chǎn)管理政策放開對財富管理行業(yè)格局的影響與啟示華龍證券資產(chǎn)管理競爭戰(zhàn)略選擇分析境層面上通過運(yùn)用五力模型理論分析華龍證券面臨的競爭環(huán)境及其競爭策略的選擇;在企業(yè)自身能力稟賦層面,分別通過運(yùn)用價值鏈理論和核心競爭力理論分析華龍證券自身價值鏈活動的改進(jìn)方法和核心競爭力來源。在上述分析基礎(chǔ)上探討華龍證券在“大資管”背景下,資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)該采取的最優(yōu)競爭策略,以促進(jìn)其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展和資產(chǎn)管理行業(yè)中競爭地位的提高。本文借鑒相關(guān)學(xué)者的研究方法,引用相關(guān)文獻(xiàn)和資料對企業(yè)競爭戰(zhàn)略理論進(jìn)行了理論闡述。通過五力分析模型、企業(yè)價值鏈分析模型和企業(yè)核心競爭力理論綜合運(yùn)用,從華龍證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所處的行業(yè)競爭環(huán)境和自身競爭能力兩個層面來分析其競爭優(yōu)勢和劣勢,得出適合其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的最佳競爭策略。
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第二章相關(guān)理論綜述
2.1五力模型分析法
行業(yè)的吸引力取決于行業(yè)的平均利潤率,反應(yīng)在企業(yè)自身就是企業(yè)所具備的成本優(yōu)勢;行業(yè)內(nèi)企業(yè)的相對競爭地位則取決于企業(yè)與競爭對手的差異性,即企業(yè)所具備的差異化優(yōu)勢。五力模型是美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾波特(Michael Porter)于20世紀(jì)80年代初提出的企業(yè)戰(zhàn)略分析理論,該模型認(rèn)為行業(yè)壟斷程度、替代品威脅、買方議價能力、賣方議價能力以及現(xiàn)存競爭者之間的競爭程度這五種力量綜合起來影響著產(chǎn)業(yè)的吸引力以及不同競爭者之間的競爭地位。新進(jìn)入者的威脅大小與行業(yè)壟斷程度呈負(fù)相關(guān),即新進(jìn)入者的威脅大小與導(dǎo)致壟斷的因素呈負(fù)相關(guān),如果行業(yè)存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)或者存在技術(shù)壟斷造成的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化,一般行業(yè)壟斷程度高,新進(jìn)入者的威脅能力就小,反之則越大。替代品威脅主要取決于替代品與原有產(chǎn)品相比產(chǎn)生的收入效應(yīng)和替代效應(yīng)大小,收入效應(yīng)和替代效應(yīng)越小,客戶越不容易轉(zhuǎn)移去消費(fèi)替代品,替代品威脅就越小,反之則越大。買方與賣方的議價能力取決于買方與賣方對其對手方的重要程度和控制能力,也就是說買方與賣方的議價能力取決于他們與其交易對手之間的依存度,與交易對手依存度越高,其議價能力越弱,反之則越強(qiáng)�，F(xiàn)存競爭者之間的競爭則取決于行業(yè)競爭充分程度,行業(yè)中現(xiàn)有競爭者之間的競爭越緩和,其來自競爭對手的威脅越小,反之則越大。五力分析模型從行業(yè)的吸引力和行業(yè)內(nèi)企業(yè)的相對競爭地位兩個方面為企業(yè)競爭戰(zhàn)略的選擇提供幫助。
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2. 2價值鏈分析理論
價值鏈分析理論也是邁克爾波特(1985)提出來的,他認(rèn)為企業(yè)擁有許多資源、能力和競爭優(yōu)勢,但有時候從企業(yè)整體來考慮,無法準(zhǔn)確識別企業(yè)的競爭優(yōu)勢。因此需要把企業(yè)的活動進(jìn)行分解,通過對單個的活動本身以及它們之間的相互關(guān)系的分析,找出企業(yè)活動中真正創(chuàng)造價值的活動,從而可以把握企業(yè)的競爭優(yōu)勢。價值鏈分析的基礎(chǔ)是價值,其重點(diǎn)是價值活動分析,各種價值活動構(gòu)成了企業(yè)的價值鏈。價值鏈分析理論把企業(yè)創(chuàng)造價值的活動分為基礎(chǔ)活動和輔助性活動。生產(chǎn)活動、銷售活動、售后服務(wù)等是基本活動;研發(fā)創(chuàng)新、財務(wù)管理、人力資源管理等是輔助性活動,二者結(jié)合構(gòu)成企業(yè)的價值鏈活動。企業(yè)活動中基礎(chǔ)活動創(chuàng)造價值,輔助性活動不創(chuàng)造價值,但間接參與價值創(chuàng)造過程。因此,企業(yè)應(yīng)該集中提高其創(chuàng)造價值環(huán)節(jié)的價值創(chuàng)造,降低那些非創(chuàng)造價值環(huán)節(jié)的成本費(fèi)用。價值鏈分析為企業(yè)的戰(zhàn)略成本管理提供了新的思路,傳統(tǒng)的戰(zhàn)略成本管理注重產(chǎn)品在生產(chǎn)過程中有關(guān)工藝和程序方面的成本控制,實(shí)質(zhì)上只是關(guān)注企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)過程中的“增加價值”。而價值鏈分析理論則強(qiáng)調(diào)企業(yè)生產(chǎn)過程中對成本的控制,即企業(yè)的目標(biāo)是為客戶創(chuàng)造最大價值,一方面要求企業(yè)努力增加價值鏈中價值創(chuàng)造環(huán)節(jié)的增加值,另一方面要求企業(yè)努力控制價值鏈中的成本費(fèi)用增加。這種基于價值鏈的戰(zhàn)略成本管理把企業(yè)的戰(zhàn)略成本管理思路從“只做加法”引入到“既做加法,又做減法”的道路上來,為企業(yè)成本領(lǐng)先的競爭戰(zhàn)略提供新的思路。
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第三章華龍證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)情況..........10
3.1資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)..........10
3.2華龍證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)..........12
第四章華龍證券資產(chǎn)管理競爭戰(zhàn)略分析..........18
4.1華龍證券資產(chǎn)管理的五力分析..........18
4. 2華龍證券資產(chǎn)管理的價值鏈分析..........26
4. 3華龍證券資產(chǎn)管理的核心競爭力分析..........28
第五章華龍證券資產(chǎn)管理競爭策略選擇..........31
5.1差異化策略的可行性分析..........31
5. 2成本領(lǐng)先策略的可行性分析..........31
5.3目標(biāo)集中策略的可行性分析..........31
第五章華龍證券資產(chǎn)管理競爭策略選擇
5.1差異化策略的可行性分析
盡管在全國市場范圍內(nèi)品牌知名度不高,但華龍證券是唯一一家由甘肅省人民政府主導(dǎo)在甘肅省成立的證券公司,主要股東有甘肅省國資委、蘭州銀行、甘肅省電力投資集團(tuán)公司、酒鋼集團(tuán)有限責(zé)任公司、江蘇陽光集團(tuán)有限公司等,擁有強(qiáng)大政府背景和資本實(shí)力,是西部地區(qū)最優(yōu)質(zhì)的綜合性證券公司之一,在西部地區(qū)有著良好的企業(yè)形象,這是公司打造差異化品牌形象的基礎(chǔ)。華龍證券在西部有眾多營業(yè)部門形成強(qiáng)大的渠道網(wǎng)絡(luò),而且西部地區(qū)人力資源成本低,其人力資源充足,這是采取差異化競爭策略的資源保障。公司如果通過加強(qiáng)在公司愿景、服務(wù)理念上的推廣宣傳,逐步形成企業(yè)差異化的品牌形象,同時憑借成本優(yōu)勢和渠道網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢以低于競爭對手成本為客戶提供相同產(chǎn)品和服務(wù),就可以形成在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的競爭優(yōu)勢。成本領(lǐng)先策略的可行性分析華龍證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略主要存在以下兩個方面優(yōu)勢:一是企業(yè)所處的地域優(yōu)勢,西部地區(qū)勞動生產(chǎn)率相對較低,企業(yè)擁有低成本的勞動力優(yōu)勢,能夠通過充分發(fā)揮這一優(yōu)勢占據(jù)市場領(lǐng)先地位;二是客戶關(guān)系的優(yōu)勢,華龍證券是甘肅省國資委控股的大型綜合證券公司,主要股東是全國知名集團(tuán)公司,公司曾經(jīng)成功保薦祁連山、北大荒、一汽集團(tuán)、啟明信息、浙江龍盛等十多家大型企業(yè)的上市與融資.
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第六章結(jié)論、創(chuàng)新與不足
6.1結(jié)論
我國資產(chǎn)管理行業(yè)未來將進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營時代,銀行、證券、信托、基金、保險等機(jī)構(gòu)將分食行業(yè)發(fā)展的蛋糕�？傮w來說,信托資產(chǎn)管理規(guī)模發(fā)展迅速,但受制于保險產(chǎn)品投資者風(fēng)險承受能力低,保險產(chǎn)品收益率低等因素,其資產(chǎn)管理產(chǎn)品可能仍然集中于開發(fā)一些滿足特定客戶群體的低風(fēng)險低收益產(chǎn)品;基金資產(chǎn)管理規(guī)模發(fā)展緩慢,隨著其基金牌照的貶值,其競爭地位會進(jìn)一步削弱;銀行憑借其既有雄厚的資金、客戶數(shù)量和技術(shù)實(shí)力以及遍布全國的銷售網(wǎng)點(diǎn)構(gòu)成的渠道網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢,在未來私人銀行開展和集合理財計劃的發(fā)展優(yōu)勢會更加突出。這是華龍證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所面臨的外部環(huán)境。華龍證券業(yè)務(wù)價值鏈中基礎(chǔ)價值單元價值創(chuàng)造能力還有待提升,輔助性業(yè)務(wù)單元成本支出可以進(jìn)一步優(yōu)化。公司在業(yè)務(wù)規(guī)模、人力資源、企業(yè)文化、品牌形象等方面均沒有形成自身核心競爭力。這是華龍證券自身資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的能力現(xiàn)狀。結(jié)合華龍證券在行業(yè)競爭日趨激烈和自身競爭能力不強(qiáng)現(xiàn)狀,本文建議華龍證券在資產(chǎn)管理行業(yè)競爭中優(yōu)先采取差異化集中競爭策略,依托其在西部地區(qū)獨(dú)有的資源優(yōu)勢,對自身資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)價值鏈進(jìn)行重新整合的同時充分發(fā)揮其在市場環(huán)境中的競爭優(yōu)勢。
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本文編號：9235
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