發(fā)布時間：2025-06-27 22:46

　　 中國證券市場發(fā)展已有三十余年,形成了以滬深主板市場、創(chuàng)業(yè)板市場、中小板市場等為主的多樣性、多層次的資本市場結(jié)構(gòu)。發(fā)展至今,我國證券市場經(jīng)歷過多次劇烈的波動,對市場的健康有序發(fā)展造成了不良影響。因此,有必要對資本市場結(jié)構(gòu)的波動特點與風(fēng)險情況進(jìn)行全面判斷與描述,為政府更有效地監(jiān)管市場提供依據(jù),同時也將有利于投資者更加客觀開展交易活動。文中選取上證綜指、深證成指、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指的日收盤價作為實證樣本,通過建立GARCH模型并引入夏普比率的方式分析研究四個股票交易市場的風(fēng)險特征以及投資績效。實證結(jié)果說明,四個股指變化集聚性異常顯著,并呈現(xiàn)非正態(tài)與尖峰厚尾等特點。GARCH(1,1)模型對于四個股票指數(shù)的波動擬合效果最好,績效評估結(jié)果表明創(chuàng)業(yè)板的投資效率最高,而滬深主板市場的投資效率相對較低。

【文章頁數(shù)】：5 頁

【文章目錄】：
一、前言
二、國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
三、基于GARCH模型的股票指數(shù)的波動性研究
    1.數(shù)據(jù)來源
    2.模型檢驗
        (1）平穩(wěn)性檢驗
        (2）自相關(guān)檢驗和異方差檢驗
    33.基于GARCH模型的股指波動性研究
        (1）基于GARCH模型的深證成指的波動性研究
        (2）基于GARCH模型的中小板指數(shù)的波動性研究
        (3）基于GARCH模型的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的波動性研究
        (4）基于GARCH模型的上證綜指的波動性研究
    4.股票指數(shù)的績效評估
        (1）夏普比率的數(shù)據(jù)來源
        (2）夏普比率的計算與分析
四、結(jié)論



本文編號：4054006